“我们去参加了答辩，评审打分挺高，但证监会还没公布名单，所以现在还不确定。我们的投顾方案跟银行的投顾方式有些相似。”4日，一位基金公司产品部人士对21世纪经济报道记者表示。

21世纪经济报道记者从多位业内人士处了解到，酝酿已久的公募投顾试点已进入答辩阶段，目前约有7到8家机构作为试点候选，其中包括基金公司、第三方机构等。

“投顾试点运行一段时间后，投顾办法有望出台，之后会发投顾牌照。”一位业内人士向记者介绍。

投顾试点进入答辩阶段

“为申请投顾的试点，我们已经经历过很多轮的沟通，今年5月份是第二轮答辩。”4日，一位参与投顾试点答辩的公司人士告诉记者。

事实上，证监会一直有意愿实行投顾试点，也已做过多轮调研，2018年已有多家有意向的机构上报方案。

“目前的阶段是，从十几家申请机构中，选了大约7家机构。这些机构的投顾模式都不一样。” 上述参与投顾试点答辩的公司人士告诉记者。

21世纪经济报道记者从业内人士处了解到，这些机构中有基金公司，也有第三方公司，业务模式各不相同，有的已有投顾产品，有的还没有产品。

截至目前，试点名单还未最后出炉，但业内人士预期，6月或是一个时间窗口。

投顾试点将实行多长时间?有业内人士估计，至少要一年左右。投顾试点开始后，接下来的推进节奏是：在投顾试点的过程中，证监会将会发投顾管理办法，此后才会发投顾牌照。

对于试点，好买基金研究中心研究员雷昕表示，“我们非常期待首批投顾试点的落地，因为这不仅关乎公募基金，也与我们这样的财富管理公司息息相关。”

“这将加速行业的优胜劣汰，一些没有资质的、不正规的、甚至于打擦边球的平台或许将不再可以打着‘组合管理’、‘资产配置’、‘解决方案’的名号行融资之事。拿到投顾这块牌照后，真正沉下心来做资产配置和组合投资的团队和平台才会进入一个良性的竞争环境，竞争的标准也更加清晰，谁能为投资者提供更好的服务、谁能为投资者解决财富管理的问题，谁就能胜出。让金融回归本源，让资管回归本源，让财富管理回归本源。”雷昕说。

那么，即将出现的投顾可能包括些什么业务呢?

事实上，近年来，部分基金公司和第三方早已开展与投顾相关的一些工作，比如嘉实基金(博客,微博)有“嘉贝智投”，定位为“智能全流程投顾服务品牌”;盈米基金旗下的“且慢”定位为“个人理财服务平台，提供简单、省心的理财方案”;广发基金推出的“基智理财”的描述是：“一项智能理财服务，通过判断投资者的投资需求，为投资者提供最优的投资组合方案，并根据市场行情及周期转换对方案进行及时调整，投资者一键跟投”。

新投顾办法酝酿

在试点推进的同时，新的投顾办法也在酝酿之中。

事实上，投顾的相关办法此前已有发布，但年代均较为久远。

1997年12月，《证券、期货投资咨询管理暂行办法》发布，这是较为早期的关于投资顾问的相关办法。

2010年10月证监会发布《证券投资顾问业务暂行规定》。该规定称，证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

“会里目前也在召集基金业内相关人士，研究新的投顾办法。”一位第三方公司人士对记者表示。

21世纪经济报道记者了解到，新投顾办法中讨论的核心内容包括两点：第一，可不可以做基金委托;第二，可不可以按保有量收费。

有机构人士认为，按保有量收费将会使投顾业务进入良性循环阶段。

一位机构人士对记者表示，如果公司参与投顾业务，按保有量的一定比例收费。一旦投顾业绩做得好，给投资人带来好收益，随着投资人的资金量增加，投顾给机构带来的绝对收益也将随之增加。

不过，上述机构人士也表示，投顾的前期投入很大，包括系统、人员等，会比较烧钱。

“未来发展走向应该是‘智能投顾’，即把人的投顾行为，用机器来完成，这样服务一个人和服务一万个人的成本相差无几，随着资金规模扩大，边际成本下降，做投顾业务收益随之增长。”上述机构人士表示。公募投顾试点已闻楼梯响。