国外有关研究表明,投资收益中85%-95% 来自于资产配置,而产品选择、时机选择的贡献非常小。新的一年过半，今年的经济形势渐渐明朗，加上近期市场进入调整期，我们的资产配置也该做一做调整了。

之前我们从比较宽泛的角度讲过几次资产配置的原则，今天侧重说调整配置的方法。本课内容包括三部分：首先会从新的角度简单梗概一下资产配置的方法。然后会说说资产配置调整的频率以及什么时候该作调整。最后讲一下在不同情境下分别怎么调整。

所谓资产配置无非就是关于钱的分配。把钱按用途特性分成几个部分，对应着来处置。

第一步，首先留出“没商量的钱”。

记住，这件事永远放在第一步来执行。

啥叫没商量的钱呢?就是救急用的，必须随时需要用就能拿出来的一笔钱，也就是我们常说的生活备用金(通常为3-6个月生活费)。因为是救急用的，所以对这笔钱的要求是：流动性足够好，本金要有保证。符合这两点的是活期和货基。因为股票可能会亏，p2p不能随用随取，基金赎回也需要两三天甚至更长。

第二步，已经留够生活备用金了，剩下的钱就可以用于风险投资了。

不过这部分钱还得再划分为：有明确特定用途的钱和纯闲钱。

先说有特定用途的钱。有明确用途的钱建议最好投资于固定收益类产品(定存、国债、p2p)和中低风险投资品(混合基金)。一来时间点上能够匹配的比较好，二来风险不会太高，基本不会耽误用。

如果是固定收益类产品，则要清楚每一笔钱分别什么时候需要用，从而选择合适期限的产品。

再说纯闲钱，我们说追求更高收益获得更多理财收入，就是靠这部分钱来实现。既然是闲钱，可以拿来一搏，投资于风险偏高的投资品，例如基金(股基、指基、分级)和股票。那么问题来了：你能承受多大风险?这么问有些笼统，换个问法：你最多可以接受多大幅度的损失?这决定了你在不同风险等级的产品上分别要投入多大比例的资金。

不要告诉我你又想要高收益又想要低风险。咱得理性的看待风险投资这件事，首先认清自己能接受多大损失，在这个范围内再去擦亮眼睛选择好的产品，获取尽量高的收益。

第三步，后续追踪，效果评估。

资产配置是动态过程，因为我们会面临各种变化，市场情况的变化，自身财务状况的改变，等等。很多原因都可能造成我们的目标收益率不能顺利达成。如果没达成，找到原因，才能对症下药。

第四步，根据评估结果对配置进行调整。

理论上讲，资产配置大致分为购买并持有、恒定混合、投资组合保险几个不同流派。但购买并持有(也就是不调整)的方法由于没有考虑情境变化向来不受推崇。另外两种原理比较复杂，我们不细说。只需要知道，它们都是主动出击型，根据情境变化做出及时对应的反应。那么接下来就说说什么时候该调整，以及怎么调。