九月末银行理财产品平均预期年化收益率为4.57%，这是自去年10月初以来创下的最低收益水平，主要是流动性宽松、市场资金利率走低所致。

中国基金报记者 汪莹“现在获取平均年化收益率5%以上真是越来越难了。”近期正在选购银行理财产品的徐先生感叹道。融360发布的理财周报显示，国庆节前一周(9月21日~9月27日)，共有14家银行的理财平均收益率在5%以上，较前一周减少5家。互联网宝宝平均收益率也在不断下降，9月27日已跌至3.01%，距离“破3”仅一步之遥。

融360监测的数据显示，当周银行理财产品平均预期年化收益率为4.57%，与前一周环比持平，这是自去年10月初以来银行理财创下的最低收益水平。8月末以来，银行理财收益率已连续三周下跌，节前暂时止住连跌趋势，主要受季末因素及部分银行推出收益率稍高的“双节”特供理财影响。不过由于流动性整体充裕，仍未出现收益季末反弹的现象。

从产品类型来看，保证收益类理财平均预期收益率下滑最严重。数据显示，9月最后一周该类理财平均预期收益率3.95%，比上周的4.12%下降0.17个百分点;而保本浮动收益类和非保本浮动收益类理财平均预期收益率环比基本持平，分别为4.08%和4.78%。从产品期限来看，3个月内短期理财和12个月以上较长期限理财平均预期收益率环比分别下滑0.07个百分点、0.2个百分点至4.38%、4.81%;而3~6个月、6~12个月理财平均预期收益率环比基本持平，均为4.60%。

除了银行理财，互联网货基宝宝的平均七日年化收益率也在持续走低。融360监测的数据显示，国庆节前一周74只互联网货基宝宝平均七日年化收益率为3.07%，较上周微降0.01个百分点。其中，仅1只收益率在4%~5%之间，48只在3%~4%之间，25只在2%~3%之间。截至9月末，互联网货基宝宝已连续12周下跌，创近两年新低。

融360分析师杨慧敏分析，这主要是流动性宽松、市场资金利率走低所致。“近日美联储加息我国央行并未跟随，预计国庆节后流动性会继续保持合理充裕状态，银行理财收益率很有可能重启下跌模式，互联网宝宝收益率大概率会继续下降。”

“在银行理财上可以考虑选择现金管理类产品，这类产品在资产配置中对现金和存款有较高要求，所以收益也比较稳定。结构性存款作为目前保本理财的替代品，风险厌恶型的投资者可以考虑。”杨慧敏表示。

虽然互联网宝宝的收益重心逐渐下移，但目前大部分收益率仍在3%~4%之间。报告表示，在挑选货币基金时，不能单看某一日或某几日的万份收益，也不能仅看短期的七日年化收益率，而要看中长期的七日年化收益率。长期平均收益率“高与稳”的互联网宝宝才应该是投资者的首选。此外杨慧敏建议，投资者可以选择一些短期债券基金或个人养老保障产品，收益率相比货币基金会高一些。

而9月28日正式下发的银行理财新规，也会对银行理财与互联网宝宝产生一定影响。杨慧敏分析认为，未来银行理财或成为对接货币基金的互联网宝宝的强大竞争者。“银行理财的销售门槛从5万元降至1万元，意味着银行理财可以接纳更多投资者;7月下发的资管新规细则要求银行的现金管理类产品暂参照货币市场的"摊余成本+影子定价"方法估值，这意味着银行理财尤其是现金管理类产品的便利性越来越接近货币基金，且银行理财收益率相比货币基金偏高。”