王洁是上海一名普通白领，略有积蓄但并不丰厚，大约几十万资产。略懂金融知识的她，一直以来针对投资的态度都是，希望能在保持本金安全的情况下获得略高于银行存款的回报，前几年通过分散投资在股票、基金、P2P等产品中，实现了这一目标。不过今年，其股票账户亏损近20%，鉴于风险担忧也在前几个月全部退了出来P2P。经多方综合考量后，她认为，在目前投资环境下，最适合自己的产品是银行理财。

王洁将视线转向银行理财后，很快发现一个问题，由于资管新规的落地实施，银行理财产品格局发生了很大变化，收益率和期限等要素都适合她的产品，额度非常有限。

日前，她去招商银行咨询理财业务，客户经理告诉她，该行两天后将推出一款理财产品，前两期收益率均超过5%，期限为一年半。这一收益率虽然可以满足王洁的需求，但一年半的期限让她很犹豫，因为不确定这期间自己是否需要使用这笔钱。

在表达了这一担忧后，理财经理告诉王洁，为了解决这类问题，招行正在推出一项新功能，即允许客户在固定期限理财产品到期之前转让出去，如此就不必担心中途急需用钱的问题了。

王洁在这款产品推出的当天由于工作原因未能及时购买，准备下手时才发现产品已在发行当日售罄。不过，在得知有“转让”这一功能后，她准备购买其他类似理财产品。

多家银行可转让理财产品

21世纪经济报道记者从招商银行业务人士处获悉，该行上周即在行内下发文件推出了“理财转让功能”。目前在招行手机银行APP上即能找到“转让服务”，该功能介绍：“转让”是为客户提供流动性便利而推出的一项新功能，该功能支持客户之间自由转让定期理财、大额存单等投资产品，由招行提供资金清算和份额划转等服务。

转让服务的优势包括：转让成功资金实时到账，受让成功当日计算收益，节假日也不例外。对转让费率的规定是：转让手续费和受让手续费均为转出/受让金额的0.05%。目前处于优惠期，手续费为0。

另据记者了解，在转让规则上，招行会为转让产品设定一个价格底线，客户对所转让产品自行定价，只要不低于规定底价即可。

事实上，理财转让并非最近才出现的新鲜事物，此前已有少数几家银行推出过。但仅限于行内平台上进行转让，也并未对外发布说明进行推广，因此投资者了解不多。目前，兴业银行、浦发银行、中信银行、招商银行、宁波银行等均提供理财转让服务。

理财转让需求越来越强

由于资管新规的影响，银行理财产品亟须向净值化方向转型。预计将来理财产品形态或将呈现“两极分化”：一类为极短期的类货币基金的现金管理类产品;另一类期限或比原来旧模式下常见的6个月左右期限更长，普遍一年以上。在此情况下，如王洁这类客户的担忧将成为越来越普遍的现象，银行更有必要采取措施增强产品流动性。

除了招行新推出这一功能以外，一家城商行资管部门人士也对记者透露，该行目前正在研究设计这一功能。

理财转让功能虽已存在多时，为何一直未被投资者熟悉?一方面这一需求在原有模式下似乎并不强烈。对于银行而言，此前这一功能主要是满足少部分客户需求的一种服务，而非作为行内创造收入的一项业务。

一家股份行的零售部门人士对21世纪经济报道记者表示，该行会对转让产品收取部分手续费，并对产品的转让价格设定上下5%的浮动区间。收费和设定浮动区间均主要是为了约束客户，防止其任意转让，扰乱市场，而并未寄望于通过这一功能创收。他透露，该行每个月通过这一功能创造的收入约为数十万，在每个月数千万的理财收之中，这点收入确实微不足道。

另一方面，针对理财转让功能，监管层的态度尚处于“模糊”地带，既未明文规定可以转让，也未对其进行禁止。理论上，法无禁止皆可为，但也有业内人士认为，银行是强监管行业，应该是“法无规定不可为”。

随着理财产品的新老接替，符合新规要求的新产品占比将逐步提升，对理财产品的流动性要求也越来越高，投资者对中长期理财产品的转让需求也越来越强烈。目前来看，各家银行仅限于在自家平台内部转让给其他客户，如果将来可以打通整个理财市场，在所有投资人之间自由转让，其流动性将更高。

一家股份行资管部门人士对记者表示，这并非不可能，对于银行而言，如果由有政府公信力的部门或机构牵头建立这样一个转让平台，银行是很愿意的。

但也有业内人士认为此举不太可能。一家城商行资管人士对记者称，银行理财有其特有属性，与基金产品不同，如果全市场进行转让，是否意味着银行理财要建立和管理一个二级市场?银行是否具备这一资格和能力都很难说。本报记者方海平上海报道