6月以来，随着建行、工行、交行、兴业等银行旗下理财子公司陆续开业，银行系理财子公司“1元理财”产品开售了。

相较于银行自营的理财产品，理财子公司理财产品1元起购，投资门槛更加“亲民”，投资范围更为广泛。这类产品作为未来银行理财市场的主流，投资者如何从中挑选合适的产品?

“1元理财”产品问世，银行理财不再“高高在上”

“1元起就可买理财，银行越来越接地气了。”在长沙市芙蓉区一家银行网点办理完理财业务的钟莎感慨，银行理财不再“高高在上”。

银保监会早前发布资管新规，将公募理财产品的投资门槛，由此前的不低于5万元大幅下降到不低于1万元。新面世的理财产品，购买门槛降至1元，为一大看点。这也意味着更多普通投资者可以参与到银行理财中。

按照监管规定，银行理财子公司成立后，将履行“受人之托、代人理财”的职责。对银行理财子公司而言，除公开上市的股票、债券等标准化资产外，理财子公司还可投资于未上市股权、收益权等非标资产。

对于投资人来说，认购银行理财子公司产品也更为方便。在面签要求上，首次购买银行理财子公司理财产品的客户，要进行风险承受能力评估，既可以在网点进行，也可以通过电子渠道完成。而根据理财新规，首次购买银行自营理财产品的投资者，只能在本行网点进行风险承受能力评估。

省内多家银行人士透露，银行理财子公司是独立主体，其理财产品既可在银行母行销售，也可在互联网渠道、理财子公司自身渠道销售。

新产品全面净值化，收益不再“保本”

“过去客户到银行买理财产品，预期年化收益率可能是4%或5%，到期时基本上会据此来兑付。净值化管理之后，产品净值每天每月是波动的，每天赎回的价格都可能不同。”兴业银行长沙某支行负责人介绍。

净值型理财产品是以封闭型为主的银行理财产品交易形式。与传统非净值理财产品相比，净值型理财产品的运作模式与基金类似，收益不确定，以产品净值的形式定期公布，投资者购买产品前无法预知产品实际收益率。

银行系理财子公司的另一大看点，正是产品全面净值化，收益不再“保本”。

记者登录多家银行官网发现，目前首批银行理财子公司推出的均为净值型理财产品，业绩比较基准4%-8%，风险等级为PR3(风险适中)，且产品期限较同类银行理财产品期限普遍更长。

如，工银理财推出的3只固定期限产品分别为736天、1828天、1099天;3只无固定期限产品，开放频次亦相对较低，多为季度或年度。融360大数据研究院分析师杨慧敏认为，由于净值型产品的波动较大，理财新品设置期限若较短，或导致客户频繁赎回，不利于资产净值管理。

“资管新规要求理财业务回归本源，净值型理财产品相对来说期限会长一些，这也是创造更好的盈利能力所必须的。”华夏银行长沙分行零售业务部总经理颜凯分析。

挑准适合自己的产品，投资选择应更理性、科学

打破刚性兑付的银行理财产品，“卖者尽责、买者自负”。

省内多位银行人士提醒，投资者在挑选新产品时需特别关注“理财产品说明书”，仔细阅读并熟知相关条款，尤其要重点了解产品类型、风险等级、投资对象(所投资产)、投资管理人、发行方式、期限、认购起点金额、业绩比较基准以及相关的销售手续费率。

其中，业绩比较基准应是关注的重点。根据一款理财产品过往的业绩或者本类别的所有产品的历史业绩，对其可能达到的收益率做出预估，给未来收益设置“小目标”，即是业绩比较基准。

“业绩比较基准只能作为收益率的参考值，真正的净值型产品的收益率会随市场波动。”华夏银行长沙分行零售业务部总经理颜凯表示，业绩比较基准虽不再作为到期收益高低的参考标准，但在一定程度上也反映了管理者对产品投资的信心。

记者采访了解，不少投资者购买理财产品并没有认真阅读“理财产品说明书”，往往是在银行理财经理推荐下，根据产品收益、期限等因素来做决定。随着银行理财全面净值化，起购门槛虽降低了，但投资者的选择也需要更加理性、科学。

如，有银行理财子公司计划布局大湾区指数、科技创新类等多元化产品，而这些和资本市场密切相关的产品可能收益率波动会较大，非常考验银行理财子公司的投资能力。对普通投资者来说也面临新的挑战：须根据自身需求、风险承受能力、市场趋势来选择银行理财子公司产品，合理配置资产。