青岛农商行申请发行A股可转债事项有新进展。

3月11日，青岛农商行公布了对证监会关于其发行可转债问询的回复。针对资金来源(包括资本充足情况)、理财业务风险、资产质量以及公司治理等问题一一回复了监管的问询。

同时，青岛农商行相关负责人也针对监管问询以及该行资本补充、理财业务转型等多项问题回应了《中国经营报》记者的采访。

谈及申请可转债补充资本，该行方面表示，因加大实体经济支持力度，服务小微企业和民营企业，信贷投放增速稳定，影响资本消耗。此外，关于证监会问询提到的理财业务问题，该行方面表示，已结合存量业务及系统建设情况，制定了理财业务过渡期方案，推动业务转型发展。

信贷投放增量消耗资本

据了解，青岛农商行公开发行可转换公司债券行政许可申请于2019年12月19日被证监会受理。2020年2月26日，该行收到证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(193002号)，按照相关要求，该行会同相关中介机构对所列问题进行了逐项答复，已于近日向证监会报送反馈意见回复材料。

记者注意到，在证监会问询问题中，第一点即资金来源问题，需要青岛农商行及保荐机构补充说明资本金的构成、金额及比例、资本充足率及变化情况，说明资金来源的合规性、稳定性和可持续性。

关于资本充足情况，从青岛农商行公开披露的数据看，截至2019年9月，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.28%、10.48%和10.48%，较2018年末相比，分别下降0.27个百分点、0.13个百分点和0.12个百分点。

谈及资本消耗的原因，青岛农商行相关负责人对记者表示：“本行积极落实信贷政策，加大实体经济支持力度，服务小微企业和民营企业，信贷投放增速稳定，信贷业务是本行资本消耗的主要途径。”

面对资本压力，该负责人表示：“一是继续通过内源性资本积累，不断增强盈利能力和风险补偿能力;二是拓宽外部资本补充渠道，2019年成功A股IPO，有效补充资本;三是优化信贷结构，加大小微企业和民营企业支持力度，降低资本消耗;四是强化信贷资产管理，提高资产质量。”

上市之后融资途径较为广泛，但资本的合理运用也是摆在银行面前的重要课题。关于中小银行如何有效运用资本，提高资本及资产回报率，兴业研究大类资产配置分析师孔祥表示：“传统商业银行要么提高净息差水平，要么拓展低资本消耗业务。首先要夯实负债端，获得低成本负债。其次要提高风险资产的定价能力，通过本地经营、对制度背景和企业发展的深刻把握获得风险溢价。同时，商业银行可以多做资本消耗低的业务，比如资管、代销、投行等业务，这符合提升直接融资比例的趋势，减少商业银行对资本的消耗。”

4项理财业务仍需规范

理财业务是自2018年资管新规落地以来，备受关注的银行业务之一，且由于还在转型过渡期，在再融资申请中，也成为监管重点关注的方面。

青岛农商行在回复证监会时表示，截至2019年6月末，该行仍有4项问题需要在过渡期内进行规范：一是存在保本理财产品，存续的保本理财产品规模为25.29亿元，占该行理财产品总规模的9.75%;二是存在封闭式理财产品期限低于90天的情况，涉及理财产品规模为25.42亿元;三是未对“净值型”理财产品进行外部审计;四是理财产品投资的资产存在“多层嵌套”的情况，涉及资产规模28.14亿元。

在资管新规下，未来的银行理财会以标准化资产投资为主。虽然自2019年底以来，资管新规过渡期延长的声音不时传出，但对于银行机构而言，化解存量、产品净值化转型的大方向不会改变。

谈到资管新规后银行机构面临的压力和挑战，上述青岛农商行相关负责人表示：“资管新规的发布，对整个资管行业带来深远影响，对银行理财业务发展而言，无论从组织架构、人员资质，还是产品体系、投资运作、风险管理、会计核算、销售管理等方面，都面临新的重大挑战。”

那么，作为上市中小银行，如何在过渡期顺利完成理财业务的转型?该负责人告诉记者：“我行在资管新规发布后，结合存量业务及系统建设情况，制定了理财业务过渡期方案，有计划有步骤地推出净值型产品，推动业务转型发展。一是过渡期内，有序压降老产品规模，构建新产品体系。结合客户需求及投资团队优势，以固定收益类产品为主，权益类、混合型等产品为辅，以现金管理类净值型产品为主，封闭式净值型、周期开放式净值产品为辅，整体搭建新产品体系。二是加强风控体系、投研体系、产品体系、销售体系、运营估值体系、专业系统体系等“六大体系”的建设，夯实理财业务转型的基础。三是提升客户服务，在满足客户理财需求的同时帮助其树立科学的资产配置理念，加强合格投资者认定和产品适用性管理，及时准确披露产品信息，切实保护消费者权益。”本报记者 王柯瑾 北京报道