12月17日， 友邦保险位于香港海港城17楼的验证签单点，早早就挤满了从内地来港买保险的客人。由于楼上场地有限，三楼的电梯口队伍排得一眼看不到队尾。

年底将至，内地客户对香港保险的热潮还在发酵。虽然特区的监管高压管控，但是到香港买保险的热情仍难“降温”，内地投保人士则是这波热潮的推手之一。

11月30日，香港保险业监理处公布的数据显示，今年前三季度，内地客户赴港购买保险贡献489亿港元保费，贡献率近四成。

赴港投保“一窝蜂”

“我今天大概有6个客户过来签单，从早上8点钟就陆续开始接人，早上10点以后过来的客人一般都要等5个小时左右才能进行认证。现在客人对于香港保险的 热衷，主要是两个原因，一是近期人民币出现贬值的趋势，买香港保单能够对冲一定的汇率风险;其次则是香港保险由于能够全球配置，收益率和分红率都比内地同 类产品偏高。”从香港中文大学毕业的“90后”保险代理人林明(化名)对记者表示。加入保险行业两年，他目前年薪已超百万港币。

“林明现象”或许只是香港保险业发展的一个映射。

香港保险业监理处数据显示，今年前三季度香港保费总额为3273亿港元，与去年同期相比上升20%。其中，出售给内地客户的新单保费为489亿元，远超 去年全年316亿港元的业绩，占个人业务新单保费(1323亿港元)的37%。今年上半年内地客户贡献新单保费收入301亿港元，占个人业务新单保费 (815亿港元)的比例也同样为37%。

在友邦保险认证中心的现场，记者碰到一位从福州赶过来的陈女士。她告诉记者， 自己是给女儿购买分红险，每年大概3万美元，总共缴款期限是5年。“我女儿还不到2岁，明年还准备给她买份重疾险。本来去年就知道这个产品了，但是当时孩 子太小，出门不方便，所以今年才来，但是这一年美元又升值不少。”

由于购买保险的人趋之若骛，友邦保险已经调整了上下班时间。

“其实根本没有可能8点结束营业的，比如12月17日晚上，我们忙到晚上10点，最晚曾经到过凌晨4点，12月以来我没有休息过一天，天天都要带客户来认证。”友邦的一位业务员CAROL对记者表示。

另外一家保险巨头英国保诚的情况也如出一辙，排队认证缴款的客人挤得满满登登。“早上刚帮一位客户签了8万美金的隽升。现场去买保险是买不到的，都要预约。”保诚的一位销售代表对记者表示。

2017年起公开非保证红利实现率

对香港保险出现的火爆现象，华泰证券研究员罗毅表示，从产品价格上来看，内地人身险预定利率普遍在3.5%-4%之间，而香港人身险的预定利率普遍在4 %-5%之间，明显高出一个台阶;另外由于监管环境和资本管制差异，香港保险市场配置更加灵活有效，能获得较高投资回报率，投资型保险回报率在4%-8 %。

市场“高烧”不断，不过，香港保险并非有益无弊。如保监会今年年内多次下发风险提示，点名香港保单存在的风险。如不受内地法律保护、存在汇率风险和外汇政策风险、保单收益存在不确定性、保单前期现金价值低、退保损失大等。

深圳博仕国际收益投资顾问张博也对记者表示，现在市场确实过于火爆，但这其中真正搞明白香港保险的客户到底有多少，比例应该并不乐观。 不少客户甚至都没搞清楚自己买的产品是什么，就一窝蜂地涌到香港买保险，很多只是“从众”心理，最后发现产品达不到自己预期的收益效果，如果届时想要退 保，特别是前两年(保险的现金价值几乎为零)可能会蒙受较大的损失。

另外，对于多数担心的汇率问题，张博也表示多数客户太过短视，保险 是一个长期的投资，一般来说至少持续20到30年，有些甚至是终身。用目前的眼光来预测未来几十年汇率的变化，其实是非常不理性，也是不科学的。此外保单 中的预期红利，只是参考，最终能不能实现，要靠公司的投资实力，并不是稳赚不赔。

而据记者了解，香港分红型保险的预期收益率最近也出现下调的趋势，如保诚的拳头产品“隽升”今年11月15日下调了预期红利回报，这已经是去年以来，第三次下调预期红利。友邦的同类产品充裕未来也将在年底停售。

“虽然目前还没有正式的二代产品出来，但是从我们接受目前产品培训的情况来看，由于资产荒在全球都是个问题，因此相比“充裕未来”第一代，收益下降的可能性很大，这也是近期香港保险热火朝天的一个原因。”林明表示。

香港保险监理处专员梁志仁在内地参加公开活动时曾介绍，鉴于香港保险最受欢迎的分红险产品收益率保证收益较低，而非保证收益较高，容易造成销售误导，导 致消费者投诉较多的情况，香港保险监理处已经决定要实施更严格的信息披露制度。自2017年1月1日开始，要求保险公司通过其网站公开它们的分红产品的非 保证红利的实现率，还有万能险过往的派息率。

而据记者了解，目前香港保险在计划书也都会标明乐观收益和悲观收益，如友邦充裕未来的波动率是±2%，而保诚的隽升则是±1%。