小微企业融资难题一直是监管关注的重点。10月30日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，银保监会副主席王兆星介绍称，截至9月末，普惠型小微企业贷款余额超过8.9万亿元，同比增长19.8%，较各项贷款同比增速高7个百分点之多，民企的融资成本也较上一季度出现微降。虽然整体民企融资环境得到了一定改善，但仍有不少民企出现流动性难题。在分析人士看来，除了市场环境恶化外，这些民企本身也存在偏离主业、过度融资和高杠杆等问题。而未来监管机构除了鼓励银行更大胆、更放心地给民企发放贷款外，还要教会民营企业家利用金融工具全面管理企业风险。

融资成本微降

民营企业融资环境得到一定改善。10月30日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，王兆星介绍称，截至9月末，普惠型小微企业贷款余额超过8.9万亿元，同比增长19.8%，较各项贷款同比增速高7个百分点之多，有贷款余额的户数超过1600万户，同比增加406万户，阶段性地实现了“两增”的目标。民营企业的贷款余额目前已经达到了30.4万亿元，增长幅度还在不断上升。

在融资成本方面，王兆星指出，18家主要商业银行三季度新发放的普惠型小微企业贷款平均利率已经控制在6.23%，较一季度下降了0.7个百分点，应该说融资成本得到了很好的控制。民营经济、小微企业在我国经济建设当中具有非常重要的作用，是一支非常重要的生力军。银保监会今年抓紧机构改革调整，特别加大了对民营企业、小微企业的支持。

据王兆星介绍，今年前9个月，银行业金融机构累计新增各项贷款达到13万亿元，同比多增1.5万亿元，余额同比增长12.6%。同时，信贷资源配置加强对重点领域薄弱环节的重点支持。除贷款以外，银行保险机构还通过直接和间接债券投资支持实体经济、支持民营企业。目前，银行业直接持有债券余额已经达到44万亿元。

流动性困境

虽然整体来看民营企业融资环境得到了较大的改善，但仍有不少民营企业陷入流动性困境。

在中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英看来，由于前期我国民营企业盲目扩张，将大部分的资金都投向了其他行业，所以导致了目前许多民营企业存在终端产品市场疲软、现金流紧张等局面。这些问题直接导致了企业资产变现困难，偿付能力下降的情况。而这些问题的出现与我国民营企业过去技术研发实力不强，没有同新的商业模式与时俱进有直接的关系。

工商银行董事长易会满也在新闻发布会上表示，当前部分民营企业流动性的共性困难，主要是偏离主业、过度融资和高杠杆。但大型银行对民营企业的融资余额是增长的，授信也是保持基本稳定的，并没有出现抽贷、限贷等歧视性措施。

王兆星在答记者问时也强调，出现民营企业融资难问题，除了金融有效供给方面还存在一定差距外，民营企业本身在发展当中也有需要进行结构调整和升级的方面。民营企业、小微企业在贷款时，银行要尽可能降低对抵押担保的过度依赖。另外，一些小微企业、民营企业反映说申请贷款的程序太多、时间太长，错过了市场的良机。

此外，王红英也指出，外界环境的变化对基于加工、代工的民营企业带来了较为致命的影响，我国民营企业目前面临创新能力不足和生产产品能力缺陷的问题，这两者加起来，就导致了我国民营企业竞争力出现相对下降状态。

多手段破解

如何补齐民营企业融资短板也是监管亟待解决的问题，王兆星指出，下一步，银保监会将继续激发银行基层机构人员服务民营企业的内生动力，降低对小微企业、民营企业贷款抵押的依赖，更多地根据小微企业、民营企业的财务、诚信和管理发放更多的信用贷款。同时，也要提高贷款时效，缩短贷款审批时间，更好地满足民营企业的资金需求。

在改进内部业绩考核、评价和激励体系方面，王兆星指出，对民营企业、对小微企业做得好的，应该给予更多的激励。在做的过程当中，如果出现了风险，出现了损失，如果信贷人员、管理人员尽职履责了，那么应该给予免责。这样，才能最大程度地调动银行、保险员工服务民营企业的积极性。加大信贷倾斜力度，在新增贷款当中，不断地提高对民营企业、小微企业授信的比重。王兆星强调，将更多通过激励银行保险机构发挥服务民营经济的积极性、主动性。同时，也需要在相关的其他政策方面给小微企业贷款、小微企业发展提供更多的支持。包括在定向降准、税收优惠、信用信息整合方面，促进银行更加大胆、更加放心地给企业发放贷款。

不过，王红英则认为，监管机构还要教会民营企业家利用金融工具全面管理企业风险。此外，监管应该出台更多关于直接融资的配套制度，例如，股权融资或者长期发私募债来支持这些民营企业的创新，对于民营企业的资本结构优化和资本的抗风险能力，会有非常重要的支撑作用。

据悉，在当天的新闻发布会上，易会满表示，工行将与央行、中债信用增进投资股份有限公司等一起组成联合体，积极参与民营企业债券融资支持工具的运作。他还建议，监管部门探索民营企业的主办行制度，努力构建互利共赢、长期稳定的新型银企合作关系。中国建设银行董事长田国立表示，银行曾经更多的是针对国家的命脉企业，围绕这些企业设计信贷支持、风控体系等前中后台的管理，现在服务小微企业，如果不转换思路，是很难有效率的。过去建行在小微领域一年投放200多亿元，而今年很有可能会投放超过2000亿元。北京商报记者崔启斌宋亦桐