国际经贸格局 企业加快向专业食品领域转型
2020-05-28 13:39:45 来源:中国网财经
高级乳业分析师宋亮:疫情后国际经贸格局及乳品产业几个判断
一、关于国际经济及贸易五个判断
(一)是世界经济总体将经历两年低谷期。最近包括国际货币基金组织在内多家权威机构预计疫情后世界经济将陷入衰退。按照投资时钟理论,世界经济萧条将持续很长。我们分析,一方面当前国际原油价格短期出现2002年来最低价格,但由于疫情、旱涝等自然灾害造成农业减产,加之各国采取激进刺激经济方案,物价总体会快速上升;一方面,失业率急剧增加,消费需求明显下滑,居民购买能力下降;一方面,美元信用评级下降及国际贸易摩擦加剧,促使国际贸易量下降。乐观预计这一轮经济调整周期可能至少两年左右,2022年开始向好。目前中国经济状况相对较好,但内需下滑,海外投资受阻以及进出口萎缩都将制约中国经济增长。特别是,这些年中国经济增长越来越多依靠内需拉动,但就业形势严峻、物价上涨都将制约内需。我们分析,今年下半年国内通胀将进一步显现,生产及用工成本都要大幅上涨。
(二)是国际货币长期贬值预期,不排除新一轮金融危机。欧美等国刺激经济超发货币及以美元为主债务体系陷入诚信危机,加之实体经济偿付能力弱化可能诱发新一轮金融危机。中国已经逐步放开汇率市场,同时出于刺激经济增长,中国在货币政策将推行量化宽松,财政政策围绕新兴产业领域加大投入,比如5G网络建设、智能化生产、新型城市化,从短期来看,都将更大程度提升M0领域货币量,预计中国国内未来也面临极大通胀压力。
(三)是经济衰退可能进一步引发“贸易保护主义”抬头。疫情后,各国该如何应对经济衰退和失业率增加,受舆论引导和政府转移矛盾影响,使得国际间贸易合作关系受到很大挑战,美国将会进一步向中国索取更多,从而引起“贸易保护主义”抬头。如果中美、中欧及其他关系之间能够有效达成协议,对疫情后世界经济衰退能够冷静处理,那么中美和中欧之间将迎来新发展的良好机会,有助于让世界经济尽快摆脱衰退。这个问题是最大不确定性因素。
(四)是疫情后世界经济“红利洼地”依然是中国市场。中国是世界上工业体系最完备国家,生产再加工能力强,综合成本依然低,因此,经济复苏能力最强。另外,从全球有购买能力国家来看,中国消费市场依然是世界最大市场。传统欧美国家消费能力将进一步下降,而新型市场国家中,巴西、阿根廷、南非短期很难摆脱危机,西亚诸国、墨西哥及俄罗斯陷入美元贬值和原油价格波动带来风险,而印度将是此次疫情最大黑洞,对经济毁伤更大。
(五)是受宏观经济影响,各国消费能力都在下降。中长期来看,我们分析,通胀及失业率增加等因素都将对消费造成极大伤害,各国消费能力将进一步降低。世界消费主要集中在两大阵营:一个是以美国为代表传统富裕国家,一个是新型市场国家。但自2008年金融危机之后,新型市场国家消费水平就一直停滞不前。此次疫情后,进一步加剧新型市场国家经济动荡,同时对于传统富裕国家也造成极大影响,从而抑制消费上行。对中国来说,消费高增长阶段暂时结束,一方面居民加大储蓄力度,而年轻人透支消费严重;一方面消费观念更加趋向务实,从消费规律看,中国在经历十年高速发展之后,消费增速将放缓,同时消费者开始从不理性缓慢转向理性。
二、2020年行业几个判断
(一)整体消费低迷 疫情后消费恢复性增长空间有限
近些年,中国乳品消费总体进入大幅放缓阶段,各传统品类也到销售天花板,奶酪尽管消费增长明显,但体量仍然偏小。从龙头企业业绩增长看,主要来自高端化价格上行带来销售额增加和市场集中度提升带来的,挤占其他企业市场份额。从我们给出数据分析,龙头企业业绩增长约60%是来自挤占份额带来的。在此背景下,我们评估,2020年疫情出现让一季度总消费量迅速下降约40%以上,由于疫情造成人流购买和节日消费降低促使企业库存积压,3、4月份各大企业大面积促销。
随着疫情结束,消费呈缓慢增长态势。但由于疫情后消费者储蓄意愿增强、就业形势严峻,低欲望群体增多等影响,消费总体在今明两年仍处于低谷期,而下半年消费恢复性增长不容乐观,预计恢复到2019同期八成左右。我们最近常听说“报复性”消费,但实际上一方面乳品作为快消品不具备“报复性”消费特征,另外从大环境上看,也难出现明显所谓“报复性”消费。
另外消费高端化发展也从高速阶段转入低速阶段。这些年,我们观察发现:一是消费者从过去那种盲从消费心理开始趋于理性;二是消费者获取产品信息越来越容易,越来越透明;三是国内市场与国际市场开始接轨;四是一、二线消费观念与三、四线开始趋同。
(二)生乳价格恐将高涨,短期生产成本会明显上升
近两年由于奶牛存栏下降,生乳供应出现相对紧张,在此背景下,由于疫情期间造成生乳滞销,价格扭曲,必将会影响后期供应。7、8月份随着消费恢复性增长,我们分析,生乳供求紧张会表现明显,价格会呈大幅直线上涨,到10月份保守预计价格到4—5元/公斤左右,2021年4月份后,生乳价格又会大幅下降。
另外受国际、国内各类自然灾害,推行宽松货币政策等因素影响,下半年国内将出现较为明显通货膨胀。因此,企业短期成本上行不可避免,会进一步压缩当年企业利润增长。
从市场竞争格局看,当下是“存量竞争、战略相持”阶段,当收入增长越发困难时,如何降低成本成为可持续竞争核心,所以这个阶段是再次考验供应链体系时候。
(三)低温巴氏奶格局将有大变化
以往低温巴氏奶为主企业都是区域性,真正实现跨区域发展不多。然而近两年市场发生明显变化,一是大多巴氏奶企业都处于亏损和潜亏境地,难以坚持;二是市场新竞争对手涌现,除伊利和蒙牛外,海外进口也在加快,加之南方地区对生乳养殖环境要求更严,个别地方企业已经很少生产巴氏奶转向含乳饮料和酸奶,使用海外进口大包粉;三是巴氏奶没有全国性统一品牌,市场还是比较分散,意味着竞争力仍然偏弱。
如果中美贸易向好发展,那么中国与美国贸易合作将极大推进进口低温产品大举进入中国市场,这对于中小巴氏企业而言无疑更是雪上加霜,加重他们对未来悲观预期。
而此次疫情对巴氏奶企业影响巨大,一季度亏损面加大,部分企业资金短缺,市场不振,大小企业两级分化愈发严重,大批中小巴氏企业退出意愿强烈,因此,围绕巴氏奶而展开的横向整合将是重点。
跨区域性低温公司希望通过整合形成对龙头企业在这一领域竞争优势。但是目前龙头企业已经进入,而此时不加快这种整合,当龙头企业在巴氏领域形成气候,未来势必对以巴氏为主跨区域业形成巨大压力,也许对这些企业而言,这是最后一次绝好机会。
低温领域在乳品产业算是一个制高点,疫情后巴氏领域低谷期将为龙头企业整合提供机会,不难想象,在龙头企业和跨区域巴氏企业之间围绕低温全面布局和整合的“军备竞赛”已经拉开序幕。
(四)进口大趋势不会改变,进口量会持续增加
疫情后国际贸易环境发生深刻变化,存在巨大不确定风险。我们认为,由于全球产业分工已经形成,各国经济贸易形成相互依赖关系,全球一体化格局尽管受到挑战,但不会因为美国而全面改变。对中国而言,将会继续深化对外开放,加强同东盟、欧盟等国家贸易往来。
疫情造成一季度中国乳品进口量有所下降,而海外多个国家也出现严重倒奶现象。疫情后,各国都会加强生产自救,特别是那些农业出口为主国家将会更加重视对华贸易。抛开那些存在分歧国家,中国也将更加重视各国农产品进口,进一步降低准入门槛。所以从中长期看,无论成品还是原料,乳制品总体进口仍然保持好的增长态势。
(五)企业加快向专业食品领域转型
随着技术进步,未来围绕大健康,功能性食品将是大势所趋。但从技术储备到产品成熟,中国国产功能性食品产业发展还需十年磨一剑。
当下中国婴幼儿配方奶粉消费总量已经到顶,通过高端化提价发展也遭遇市场激烈且残酷竞争,企业不得不加快向专业食品领域挺进,寻找新的蓝海。而此次疫情极大提升消费者对功能食品购买力度,同时传统渠道商也在专业营养功能食品上收获颇丰,从而加快推进转型步伐。
随着全球化进一步发展,传统食品领域今天及未来都将面临全球同质化,而专业食品,特别是针对中国人消费习惯、偏好和营养结构专业食品很少,这将是国内外所有企业都死盯着蓝海市场,过去两年里,国际食品巨头的雀巢和达能在中国市场相关领域都在紧锣密鼓进行着布局。
相关阅读
- (2020-06-08)全国生鲜乳产量增长 更好应对市场波动
- (2020-06-08)“蛋白固体饮料”事件调查处置通报 规范全省食品生产经营秩序
- (2020-06-08)3个月遭投诉219次 逐步将这类企业清出市场
- (2020-06-08)货拉拉乱收费上热搜 拒单率则直接影响着司机的接单率
- (2020-06-08)三房巷集团列入被执行人 推进重组海伦石化
- (2020-06-08)动力电池暗战新能源车 留下了很多遐想空间
热点推荐
- (2021-10-26)中国大健康产业峰会召开,VITAMIN WORLD美维仕荣获两项大奖
- (2021-10-26)落地双碳目标的主力军:光伏发电每年可减少3.5亿吨碳排放
- (2021-10-26)挖掘赛道红利,蓝宙爆发性增长背后的秘密
- (2021-10-26)追求卓越 成就菁英 ——中国人保集团召开寿险营销队伍高质量发展研讨会
- (2021-10-26)万亩有机葡萄喜获丰收 金恪集团旗下罄玉酒庄蓄势待储
- (2021-10-26)车建新:为中国生活设计
- (2021-10-26)年轻无极限,冰雪时光升级门店6.0版本
- (2021-10-26)童瞳眼科走进希雅图幼儿园开展近视防控科普知识宣传
- (2021-10-25)破局万亿BIPV市场:天合光能推出第三代BIPV解决方案
- (2021-10-25)稳健医疗与中国青年报社携手,共同打造高质量文创产品服务青年成长
- (2021-10-25)信用卡哪家强?金鼎奖“年度卓越信用卡”揭晓
- (2021-10-25)DHL全球货运全新脱碳服务 实施减少碳足迹
- (2021-10-25)电动车售后问题泛滥怎么办?消费建议:选择大国品牌小刀电动车
- (2021-10-25)首创燃烧黑洞挖矿机制(POB),GIBXChange引领数字货币进入发展新时代
- (2021-10-25)九牧王裤工坊登陆南宁万象城,沉浸式“男裤”空间塑造业内典范
- (2021-10-25)创业公司的“安全焦虑”:我的数据和黑客只有一条网线的距离?
- (2021-10-25)王硕:智慧风控助力金控集团可持续发展
- (2021-10-25)著名经济学家陈湛匀教授强调:资本向善,共同富裕
- (2021-10-23)制造业变革正当时,北森加速企业人才一体化转化
- (2021-10-22)天猫双11百万新品激发新力量 相约天猫小黑盒 与你共赴美好生活
- (2021-10-22)重磅:授信100亿 欧派与农行广州分行签署战略合作协议
- (2021-10-22)关爱中老年血糖健康,伊利欣活纾糖让营养控糖变简单
- (2021-10-22)百亿规模的特医食品市场——被忽略的“病人所需”
- (2021-10-22)解构有料茶研所:不断拥抱年轻化的冰雪时光
- (2021-10-22)秦海璐倾情推荐月影家居全铜灯,双 11一起get明星同款吧!
- (2021-10-22)大咖论道品牌文化营销,龙国宴发布多款重磅新品
- (2021-10-22)洞察美好生活情绪,天猫双11为全民发声
- (2021-10-22)平安产险焦作中支参加2021年河南理工大学秋季校园双选会
- (2021-10-22)红色观影忆初心 砥砺奋进担使命 平安产险济源中支开展红色观影活动
- (2021-10-22)观长津湖 树爱国情 平安产险平顶山中支组织员工观看红色影片
- (2021-10-22)加强平安河南建设 平安财险三门峡中支开展网络安全进社区宣传活动
- (2021-10-22)平安产险鹤壁中支开展合规执行年之合规警示教育学习
- (2021-10-22)知行合一担使命 平安产险周口中支组织全体员工观看《长津湖》
- (2021-10-22)暖心服务赢取信任 平安产险汝州支公司获赞誉
- (2021-10-22)2021世界VR产业大会云峰会“VR+影像艺术主题论坛”成功举办
- (2021-10-22)许继电气控股子公司许继变压器公司 荣获2021电力变压器“年度匠心品牌奖”
- (2021-10-21)践行卓越保险战略 落实六大战略服务
- (2021-10-21)金美信消费金融以科技赋能业务,累计服务客户超过200万
- (2021-10-21)9天1.2亿曝光量!冰雪时光有料茶研所初战告捷
- (2021-10-21)就在今天!中国体育彩票“快闪”亮相恒电大厦!
- (2021-10-21)翌飞锐特创始人史鸣飞:做产业数字化不是颠覆,而是共生赋能
- (2021-10-20)曾常青律师:用专业和担当成就“大写人生”
- (2021-10-20)斑马智行自研智能驾驶系统内核发布 最高功能安全ASIL-D产品认证
- (2021-10-20)品牌自播如何实现百万销量
- (2021-10-20)双11海氏烤箱钜惠来袭,小家电必buy推荐
- (2021-10-20)九十三度老白茶 | 买白茶,教你四招!干度不够不要买
- (2021-10-20)2021电商盛会,优趣汇有备而来
- (2021-10-19)10.16盛大开业!航利广场首进彭州,HOLY原创IP空降!
- (2021-10-19)秋季茶饮上新,冰雪时光坚持高质价优战略
- (2021-10-19)稻花1号五常大米新米发布 “鲜”人一步抵达你的餐桌!
- (2021-10-19)向心力第二期——抖音电商和TA的朋友们,从0-1成就的种种可能
- (2021-10-19)中医药预防医学会会长李桂英到郑州童瞳眼科调研近视防控工作
- (2021-10-19)如何实现IP大理想?听听专家怎么说!绒言绒语“IP落地陪跑100天”火爆进行中!
- (2021-10-19)ARROW箭牌再造国家级大型工程样板,全面助力国家体育馆场馆建设和智慧升级
- (2021-10-19)安德普泰旗下功效性护肤品牌芙清密钥上新水杨酸舒润收敛水
- (2021-10-19)九十三度老白茶 | 过夜白茶都扔掉了?看完文章后悔了
- (2021-10-18)第二届宝安文创设计大赛与深圳博物馆联名,挖掘城市文化唤醒城市记忆
- (2021-10-18)冰雪时光新品上市,盎然绿意开遍全国
- (2021-10-18)九十三度老白茶 | 白茶,究竟是什么茶?
- (2021-10-18)挥拍魔都, 2021 澳网中国业余挑战赛上海站精彩收官!
- (2021-10-18)秋糖选品,如何解读好酱酒的“基本面”?醬鄉國酒给出答案
- (2021-10-18)专家来了|李桂英到郑州童瞳眼科医院会诊
- (2021-10-18)为啥搞养殖的转行卖充管家充电器 也能一年卖爆
- (2021-10-16)“海好有你”公益行动暖心来袭 “蓝星卫士”倡议保护海洋生态
- (2021-10-15)上好党课 铸牢党魂——华中集团党委深入开展党史教育纪实
- (2021-10-15)会议录音转写+投影显示方案,讯飞AI无线投影仪AP10W开启预售
- (2021-10-15)第四届健康中国创新联盟环球论坛暨“同一个梦音乐盛典”在双优产业园盛大举行
- (2021-10-15)《长津湖》与《我和我的父辈》双雄争锋,劲酒品牌大使吴京再登巅峰
- (2021-10-15)爱在重阳!德多集团走进瑞阳养老院开展走访慰问活动
- (2021-10-15)以IP赋能清洁取暖业!绒言绒语创始人郑淑走进山东齐昊科技调研
- (2021-10-15)宛如火箭的GIBXSWAP在My Token反响火爆
- (2021-10-14)人保寿险启动IWP保险财富规划师队伍建设
- (2021-10-14)TCL好戏不断 携手《我和我的父辈》燃爆国庆
- (2021-10-14)童瞳眼科走进郑州市实验小学开展眼健康科普教育
- (2021-10-14)彩客化学(01986)的“野心”有多大?加码磷酸铁新赛道
- (2021-10-14)试推一段时间后 几十家电动车品牌店点名要充管家充电器
- (2021-10-14)茶香悠长处处文章:冰雪时光新品上市背后
- (2021-10-13)抖音电商与金投赏联合赛道获奖名单出炉,生意新思维实现新增长
- (2021-10-13)第21届方便食品大会圆满落幕,白象食品新品彰显创新实力
- (2021-10-13)第21届方便食品大会白象3款产品获奖
- (2021-10-13)王牌科研团队攻坚,MOOSEE慕色联合南开大学深耕电子烟减害研究
- (2021-10-13)助力品牌IP升级启动,绒言绒语走进顺风船科技交流调研
- (2021-10-13)行稳致远:从新品上市看冰雪时光市场战略
- (2021-10-13)德多集团成功举办2021年第四次中高层战略发展研讨会
- (2021-10-13)全国各地方言多多 方言有新机带来空前反响
- (2021-10-12)剑指龙头地位,新日“向胜利,再出发”义乌招商会如期召开
- (2021-10-12)郑州市民政局、卫健委领导一行到河南瑞阳养老集团调研
- (2021-10-12)九十三老白茶 | 针对性储存方式:白茶收藏必看
- (2021-10-12)华熙LIVE·五棵松打造沉浸式互动,HI-ICE冰乐园早鸟抢购一空
- (2021-10-11)九十三度老白茶 | 这些人,不适合喝老白茶!
- (2021-10-11)金美信消费金融聚焦碳中和,践行绿色金融
- (2021-10-10)金秋超值购狂补百亿助力国货爆发 聚划算百亿补贴和天天特卖强强联合
- (2021-10-10)百万礼劵邀您入梦琴岛 携程助推鼓浪屿文旅消费复苏回温
- (2021-10-09)博世天猫超级品牌日来袭,科技创新让生活之美无处不在
- (2021-10-09)九十三度老白茶 | 拥有多种功效的白茶,究竟是什么样的
- (2021-10-09)郑州童瞳眼科为什么要用猫头鹰做logo?原来另有真相
- (2021-10-09)为“创新与发展”护航 北汽鹏龙服务中关村论坛
- (2021-10-09)年末跨境行业压轴大展ICBE深圳跨交会10月8日开幕,集千家企业现场选品!
- (2021-10-09)别失去明马克这个能让你钱生钱的计划机会,你还不来只会慢慢落伍还不懂
- (2021-10-09)MICHAEL KORS天猫超级品牌日闪耀开启,共庆品牌四十周年纪念