互联网+金融正在向各个行业渗透，P2P在这股大潮的裹挟中也纷纷“玩”起了跨界合作。

但P2P与保险的联姻大都局限于增信模式，很难有深度合作。而开鑫贷与天安财险联合推出的全国首个保单质押型投资产品“保鑫汇”，填补了国内“保单质押理财”的市场空白。

开鑫贷副总经理周治翰在接受《证券日报》记者采访时表示，开鑫贷与天安财险利用自身的强项，实现了保险公司的专业能力与开鑫贷网络借贷高效率的有机统一。“未来，开鑫贷还将引入更多优质保险资产。例如，引入履约保证保险，为借款项目提供第三方保证等。”

开鑫贷于去年10月上线的保单质押融资产品“保鑫汇”，迎来了半年“初考”。截至今年5月19日，“保鑫汇”累计了成交了4467万元，总成交112笔，投资者的平均年化收益率8.03%，预计年内成交额将突破1亿元。

近来问题平台频频爆出，有的投资者把希望寄托在“跑路险”的推出。然而，一家与P2P平台合作的保险公司人士对本报记者表示，跑路险仅是投资者的一厢情愿，不会有保险公司愿意对P2P平台的信用做承保，“跑路险”宛如海市蜃楼，只是可看的一道梦幻的风景而已。

“保鑫汇”模式解析：

客户融资成本低至5%

据了解，“保鑫汇”于2014年8月份完成产品设计，10月份上线试水。其操作模式为：借款人可以持天安财险的保单，向开鑫贷提出保单质押借款申请；天安财险凭专业化能力，确保保单的真实性，并冻结保单；开鑫贷平台发挥信息中介作用，将借款信息公布在网站供投资人选择； 投资者可以将自己的闲置资金，出借给借款人；借款到期时，保险公司将满期给付金优先用于归还借款本息，保障投资人利益。

天安财险产品对接保鑫汇的是“保赢1号”，该款产品为预定收益型保险产品。天安财险相关负责人透露：“保赢1号与普通的万能、分红、投连险不同，是一款有固定收益和固定期限的理财产品，这个产品设计之初就有保单质押贷款的功能。”

周治翰对《证券日报》记者表示，保鑫汇模式对于借款人承担的成本来说，包括借款利率(8%左右)+手续费(千分之七)，保单总融资成本不超过9%。而9%减去保赢一号4%左右的保单收益后，实际上借款人承担了5%的融资成本，与银行一年期借款利率水平差不多。

对借款人而言，保鑫汇产品放款迅速。据悉，借款人发布借款申请后，最快两天就能拿到资金；融资期限最长可达三年，与保单期限完全匹配；而到期本息小于保单投资金即可，质押率可达92%；30天至3年期、10万元以上的保单均可质押。对投资人而言，“保鑫汇”产品以预定收益型保单项下的财产权利作为还款保障，拥有与银行存单、银行承兑汇票近似的安全性，风险系数极低，年化收益率7%-9%，远高于同期银行理财产品。

P2P联姻保险三大模式

推“跑路险”短期无望

网贷之家统计数据显示，截至今年4月16日，已有泰康人寿(微博)、中国人寿财险、大地财险、众安在线、太平洋产险等10余家保险公司与帮友贷、财路通、招财宝、共富网等P2P平台建立合作。

据《证券日报》记者了解，P2P平台与保险公司的合作有三种模式：一是信用保证保险，平台对纯信用借款进行进行投保；二是对交易资金和资金账户进行投保，保障用户的账户资金安全；三是保理业务合作，应收账款由保险公司承保。另外，还有一些外围产品，如董责险、意外险等。

至于投资者期盼的“跑路险”，即保险公司为第三方平台做信用兜底，短期内不会出现。实际上，之前中国支付清算协会互联网+金融专业委员会鼓励推出“跑路险”，周治翰对《证券日报》记者表示，保险最大的难度在于定价，就是说P2P平台跑路的概率到底有多大，怎么样把它精算出来。现阶段P2P平台跑路的概率比较高，所以收取的保费相对比较高，可能需要P2P市场发展得更成熟以后，才会有这类险种的出现。

天安财险北京分公司副总经理苏佳玉认为，我国现有的保险生态环境，不足以让我们去对P2P这样的新兴公司来进行风险识别。保险公司推出的雾霾险、保温险、跑路险，博眼球是可以的，但是实际操作很难，因为没有数据模型做风险防范，也就没办法定价。

周治翰表示，“在未来我们也可能和其他的保险企业合作，因为客户投资的需求还是比较强的。目前已和利安人寿达成了合作意向，除了财险保单，人寿险是不是可以做，目前也在探索之中。”