“绩优成长+题材周期”料延续

在谨慎防御与乐观之间，券商共同的观点仍是看好前期较强的板块。在短线回调之后，受新设雄安新区带动，改革、金融、消费、涉及题材的中上游板块仍有望获得资金关注，形成局部热格局。

长江证券指出，当前建议关注雄安新区、新能源汽车和军工主题。其中，雄安新区是本周的热点主题，而且具备中长期逻辑，并非一日游主题;新能源汽车政策层面推进力度持续超预期;军工后续将迎来密集催化剂。

兴业证券指出，除了京津冀相关机会之外，“一带一路”主题上周的回调是良好的布局时机。近期催化剂密集，而且由于滞后期存在，建筑央企去年订单的高增长将从2017年起体现出来;在进出口银行“两优”贷款支持下，企业回款风险显著低于市场预期。后期，这一主题机会仍将持续。

中期而言，申万宏源证券认为，消费品配置正当时。首先，A股价值投资理念兴起和美国漂亮50出现的时代背景很像，而漂亮50主要集中在消费品领域。其次，消费品受益于居民收入改善，通常滞后于名义GDP改善一年时间，需求复苏预期对于市场的影响并未结束，只不过已经从早周期演绎到后周期，所以消费品的基本趋势仍有延续空间，支撑相关板块走强。

而光大证券则认为，中小创为代表的成长股，相对沪深300的2017年动态估值已经调整至2012年的均衡水平，部分成长性确定的股票已经具备配置价值;需求动力的边际减弱会加大上游产品价格的不确定性，我们对周期股的观点较为谨慎;在全球定价的背景下，业绩才是消费股下阶段投资收益的理性预期。