5月28日，安徽大地熊新材料股份有限公司(以下简称“大地熊”)首发申请将上会。大地熊拟在上交所科创板公开发行新股2000万股，拟募集资金3.52亿元，分别用于“年产1,500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”、“稀土永磁材料技术研发中心建设项目”、“补充营运资金”，各项目拟投入募资额分别为2.23亿元、0.49亿元、0.8亿元。本次发行的保荐机构是华泰联合证券。

其实，大地熊早在2017年5月22日就向证监会报送了招股书，拟冲关创业板。但却在获得证监会反馈、进行预披露更新后于2018年2月底终止首次IPO冲关。大地熊冲关创业板的保荐机构是华安证券，拟募资额为2.54亿元。改道科创板后保荐机构变更为华泰联合证券，拟募资额调增近亿元至3.52亿元。

大地熊由创业板改道科创板，但其面临日本日立金属株式会社(以下简称“日立金属”)对烧结钕铁硼永磁材料的全球市场形成的专利壁垒。

2013年5月14日，大地熊与日立金属签署了《和解协议》，根据协议约定，大地熊向日立金属支付不可退还的一次性费用，并且按大地熊厂区生产烧结钕铁硼磁体在境内外销售额的一定比例每半年向日立金属支付使用费，取得了日立金属的专利授权，该费用计入公司的销售费用。

中国经济网记者对比发现，大地熊此次科创板招股书中2年的财务数据与创业板招股书中前后不一致。

2018年1月19日，大地熊向证监会报送的创业板招股书显示，2016年、2017年，大地熊资产总计分别为51387.08万元、57285.62万元，负债合计分别为25734.49万元、28019.29万元，营业收入分别为33317.74万元、48191.16万元，净利润分别为3054.52万元、4492.73万元。

2019年11月29日，大地熊报送的科创板招股书(申报稿)显示，2016年、2017年，大地熊资产总额分别为51611.86万元、57924.89万元，与创业板招股书数据分别相差224.78万元、639.27万元;负责总额分别为25929.08万元、28658.34万元，与创业板招股书数据分别相差194.59万元、639.05万元;营业收入分别为33410.37万元、48049.98万元，与创业板招股书数据相差92.63?万元、-141.18万元;净利润分别为3075.37万元、4462.76万元，与创业板招股书数据相差20.85?万元、-29.97万元。

大地熊营收一路向上，净利数据出现一定波动，2018年净利润下滑7.12%，2019年上涨11.36%。各期销售商品、提供劳务收到的现金始终低于营收。

2017-2019年，大地熊营业收入分别为4.80亿元、5.86亿元、6.31亿元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.46亿元、5.55亿元、5.58亿元。同期大地熊净利润分别为4462.76万元、4145.06万元、5799.51万元。经营活动产生的现金流量净额分别为2046.12万元、4705.92万元、5240.53万元。

大地熊主要原材料的采购几乎全部依赖1家参股公司——安徽包钢稀土永磁合金制造有限责任公司(以下简称“安徽包钢”)。

大地熊生产所需的原材料主要为钕铁硼速凝薄带合金片，2017年-2019年，大地熊向安徽包钢的采购金额占公司同期钕铁硼速凝薄带合金片采购金额的比例分别为98.38%、100.00%和99.74%。

各期，大地熊向安徽包钢采购金额分别为2.16亿元、2.54亿元、2.95亿元。

安徽包钢设立于2011年，大地熊持股40%。大地熊的实控人、董事长、总经理熊永飞任安徽包钢的董事。大地熊董事、副总经理、总工程师、核心技术人员衣晓飞亦任安徽包钢董事。

不仅如此，安徽包钢的水电气费一直由大地熊代缴。大地熊招股书称，安徽包钢生产厂区毗邻公司，安徽包钢有独立的水、电和气表，由于历史原因，水、电和气服务公司未对两家企业所在片区进行账户分立，该片区内水、电和气费用通过发行人账户统一结算和付款。

大地熊还曾为安徽包钢代缴社保公积金。2016年期间，大地熊与安徽包钢存在资金拆借情况。大地熊还曾质押安徽包钢40%的股权为安徽包钢的银行贷款的担保事项进行反担保。

安徽包钢业绩表现出高营收、微盈利的特征。2018年，安徽包钢的营业收入达到3.98亿元，但净利润只有166.25万元;2019年，安徽包钢的营业收入为3.26亿元，净利润为502.75万元。

中国经济网记者就相关问题采访大地熊，截至发稿，未获回复。

烧结钕铁硼永磁材料厂商IPO冲关：从创业板改道科创板

大地熊致力于烧结钕铁硼永磁材料的研发、生产和销售。生产的产品主要应用于汽车工业、工业电机和高端消费类电子等重要工业产品领域。

大地熊的控股股东为熊永飞，实际控制人为熊永飞、曹庆香夫妇。截至招股说明书签署日，熊永飞直接持有大地熊3032.70万股，占本次发行前总股本的50.55%。曹庆香持有大地熊540万股，占本次发行前总股本的9%。熊永飞、曹庆香夫妇合计持有大地熊59.55%股权。熊永飞现任大地熊董事长、总经理，曹庆香任大地熊董事。二人简历如下：

熊永飞：1969年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历，磁性材料副研究员，安徽省十一、十二届人大代表。1996年6月至2000年10月，任深圳市大地熊磁电有限公司执行董事、总经理;1998年3月至2012年6月，任大地熊(庐江)磁铁制造有限公司董事长、总经理;2003年11月至2006年9月，任公司副董事长、总经理;2006年9月至今，任公司董事长、总经理;2003年9月至今，任苏州大地熊董事长;2006年8月至今，任创新新材料执行董事、总经理;2003年9月至今，任鹏源投资董事长;2006年4月至今，任美丽田园董事;2008年5月至2018年8月，任合肥磁应用董事长;2012年5月至今，任安徽包钢董事;2014年2月至2018年4月，任北鹏光电董事长;2017年10月至今，任包头大地熊董事长。

曹庆香：1970年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1993年1月至2008年8月，任庐江县粮食局职员;2000年8月至2017年3月，任天地宇电子执行董事、总经理;2004年8月至今，任美丽田园董事长、总经理;2012年6月至今，任香舍酒店执行董事、总经理;2016年12月至今，任公司董事;2017年3月至今，任鹏源投资董事。

大地熊拟在上交所科创板公开发行新股2000万股，占本次发行完成后股份总数的25%。拟募集资金3.52亿元，其中2.23亿元用于“年产1,500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”，0.49亿元用于“稀土永磁材料技术研发中心建设项目”、0.8亿元用于“补充营运资金”。本次发行的保荐机构是华泰联合证券。

大地熊选择的科创板具体上市标准为“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

其实，大地熊早在2017年5月22日就向证监会报送了招股书，拟冲关创业板，并于2017年底获得证监会的反馈，在2018年1月19日报送第2版招股书。但却在2018年2月底终止首次IPO冲关。大地熊冲关创业板的保荐机构是华安证券，拟募资额为2.54亿元。改道科创板后保荐机构变更为华泰联合证券，拟募资额调增近亿元至3.52亿元。

每半年需向日立金属支付一次专利授权使用费

大地熊由创业板改道科创板，但其实其面临着日本日立金属株式会社(以下简称“日立金属”)对烧结钕铁硼永磁材料的全球市场的专利壁垒，每半年需要向日立金属支付一次专利授权使用费。

烧结钕铁硼永磁材料行业专利保护意识较强，目前全球稀土永磁材料的专利主要集中在日本、美国和中国，其中日本专利申请量最多。当前，日立金属仍在美国、欧洲和东南亚等地拥有较多关于烧结钕铁硼的有效专利，对烧结钕铁硼永磁材料的全球市场形成了一定的专利壁垒。

2012年8月17日，日立金属及其关联公司日立金属北卡罗来纳公司依据《美国1930年关税法》第337节的有关规定，向美国国际贸易委员会(ITC)提出，中国、美国多家企业对美国出口、在美国进口或在美国销售的烧结稀土磁体侵犯了其在美国注册的有效专利，请求ITC对包括发行人、正海磁材、金鸡强磁在内的全球29家公司被申请人发起“337调查”，申请发布普遍排除令(或有限排除令)及禁止令，阻止被申请人侵犯其有效专利的磁体以及含有磁体的应用产品进入美国。

2013年5月14日，大地熊与日立金属签署了《和解协议》，根据协议约定，大地熊向日立金属支付不可退还的一次性费用，并且按大地熊厂区生产烧结钕铁硼磁体在境内外销售额的一定比例每半年向日立金属支付使用费，取得了日立金属的专利授权，该费用计入公司的销售费用。

如发生大地熊违约;中国稀土矿业类公司或其关联方收购公司控制权;大地熊未经日立金属同意让予或向与任何第三方直接或间接转让或通过其他方式提供、分割或分享和解协议的全部或部分权利和义务等情况，日立金属有权终止协议。若该专利授权因上述情况而提前终止，将对公司出口业务造成不利影响。

2年财务数据现2个版本

中国经济网记者对比发现大地熊在创业板冲关的招股书中2年的财务数据与此次科创板冲关中财务数据并不完全一致。

2018年1月19日，大地熊向证监会报送的招股书显示，2016年、2017年，大地熊资产总计分别为51387.08万元、57285.62万元，负债合计分别为25734.49万元、28019.29万元，营业收入分别为33317.74万元、48191.16万元，净利润分别为3054.52万元、4492.73万元。

大地熊创业板招股书数据

2019年11月29日，大地熊报送的科创板招股书(申报稿)显示，2016年、2017年，大地熊资产总额分别为51611.86万元、57924.89万元，与创业板招股书数据分别相差224.78万元、639.27万元;负责总额分别为25929.08万元、28658.34万元，与创业板招股书数据分别相差194.59万元、639.05万元;营业收入分别为33410.37万元、48049.98万元，与创业板招股书数据相差92.63?万元、-141.18万元;净利润分别为3075.37万元、4462.76万元，与创业板招股书数据相差20.85?万元、-29.97万元。

大地熊科创板招股书数据

净利波动 3年收到的现金不敌营收

大地熊营收一路向上，净利数据出现一定波动，2018年净利润下滑7.12%，2019年上涨11.36%。各期销售商品、提供劳务收到的现金始终低于营收。

2017-2019年，大地熊营业收入分别为4.80亿元、5.86亿元、6.31亿元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为4.46亿元、5.55亿元、5.58亿元。

同期大地熊净利润分别为4462.76万元、4145.06万元、5799.51万元。经营活动产生的现金流量净额分别为2046.12万元、4705.92万元、5240.53万元。

2020年1-3月，大地熊实现营业收入1.14亿元，较去年同期增长2.09%;实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润383.14万元，较去年同期下降17.73%。

大地熊预计2020年1-6月营业收入2.8亿元-3亿元，同比增长2.12%-9.41%;净利润1500万元-1900万元，同比增长-33.38%--15.61%。

大地熊招股书称，公司营业收入略有增长而净利润出现下滑，主要系一季度公司复工复产进展顺利、存货规模增长较快，公司存货跌价准备计提较多所致。同时，子公司包头奥瑞特于2019年底正式投产，收入规模较小而初期固定费用支出较多，一季度呈亏损状态，亦对当期合并净利润产生一定影响。

大地熊表示，2020年上半年，随着公司经营规模持续增长、复工后生产能力快速恢复并大力拓展境内客户，预计营业收入将较上年同期略有增长。而受到海外疫情蔓延导致的下游停产停工影响，公司高毛利率的外销收入预计将在上半年有所下降。同时，受一季度镨钕混合金属价格走低影响，二季度烧结钕铁硼产品和边角料售价及毛利率预计均有所降低。因此，公司2020年上半年净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计将较上年同期有所下降。

主要原材料几乎全部采购自1参股公司 该参股公司2019年3亿营收仅500万净利

大地熊主要原材料的采购几乎全部依赖1家参股公司——安徽包钢稀土永磁合金制造有限责任公司(以下简称“安徽包钢”)。

大地熊生产所需的原材料主要为钕铁硼速凝薄带合金片，大地熊主要从安徽包钢采购钕铁硼速凝薄带合金片，报告期内，大地熊向安徽包钢的采购金额占公司同期钕铁硼速凝薄带合金片采购金额的比例分别为98.38%、100.00%和99.74%。

2017年-2019年，大地熊向安徽包钢采购金额分别为2.16亿元、2.54亿元、2.95亿元。

安徽包钢设立于2011年，由北方稀土持有60%股权并控股，大地熊持有40%股权。大地熊的实控人、董事长、总经理熊永飞任安徽包钢的董事。大地熊董事、副总经理、总工程师、核心技术人员衣晓飞亦任安徽包钢董事。

大地熊招股书称，在日常经营中，安徽包钢向北方稀土采购镨钕混合金属用于生产钕铁硼速凝薄带合金片，并主要销售给大地熊。从生产环节来看，钕铁硼速凝薄带合金片的制备是烧结钕铁硼永磁材料生产最前段的熔炼合金工艺环节之一，主要设备为真空感应铸片炉，工艺简单、技术附加值低，主要材料配方和工艺要求由大地熊提供。因此，在北方稀土与大地熊的合作中，安徽包钢仅承担加工的职能环节，并赚取加工费。

大地熊表示，从业务实质上看，安徽包钢是大地熊与北方稀土合作的纽带。大地熊参股投资安徽包钢，获得稳定的、高质量的原材料供应渠道，是由稀土永磁行业原材料供应的特殊性决定的，也是行业内常见的合作模式，符合公司自身的商业利益。同时，北方稀土也需要寻找下游技术水平高、生产规模大、具有较高品牌知名度的客户，建立稳定的合作关系，提高稀土资源的综合利用效率，扩大下游产业布局。

不仅如此，安徽包钢的水电气费一直由大地熊代缴。2016年-2019年，大地熊给安徽包钢代缴水电气费分别为156.89万元、211.34万元、224.38万元、228.94万元。

大地熊招股书称，安徽包钢生产厂区毗邻公司，安徽包钢有独立的水、电和气表，由于历史原因，水、电和气服务公司未对两家企业所在片区进行账户分立，该片区内水、电和气费用通过发行人账户统一结算和付款。因此，报告期内，公司统一向水、电、气公司缴纳费用后再与安徽包钢按照水、电、气公司的结算价格进行结算，不存在利益输送。

大地熊还曾为安徽包钢代缴社保公积金。2016年、2017年，大地熊为安徽包钢代缴社保公积金9.07万元、2.59万元。

大地熊招股书称，报告期初，安徽包钢少量员工意向在合肥市购买住房，受限购的原因，个人在合肥购买住房需要一定期限的社保缴纳记录，因此该等员工委托公司的合肥子公司代为其缴纳社保公积金。2017年期间，该代缴情形已终止。

2016年期间，大地熊与安徽包钢存在资金拆借情况。大地熊在生产经营过程中存在临时资金紧张的情况，经与安徽包钢协商，安徽包钢亦基于支持战略客户生产经营的目的，向公司提供临时资金拆借，每次拆借期间原则上不超过一个月。由于临时拆借资金时间较短，安徽包钢免于向公司收取利息。截至2016年12月31日，上述资金拆借均已归还。

2016年，大地熊与安徽包钢日均拆借金额693.58万元。

大地熊还曾质押安徽包钢40%的股权为安徽包钢的银行贷款的担保事项进行反担保。

安徽包钢于2019年1月2日签署的《人民币资金借款合同》(7943131220190001号)，向合肥科技农村商业银行股份有限公司庐江支行取得1000万元流动资金贷款，贷款期限为2019年1月2日至2019年12月13日，北方稀土对其子控股公司安徽包钢上述贷款合同提供连带责任担保。为支持参股公司的发展，大地熊以其持有的安徽包钢40%的股权合计3600万股出质给北方稀土，并办理了股权质押登记手续，对北方稀土的上述担保事项提供反担保。

大地熊招股书称，上述担保已于2019年10月22日解除，相关借款已还清，担保事项在履行期间无异常情况，未对公司业务经营和财务状况产生重大不利影响。

2018年，安徽包钢的营业收入达到3.98亿元，但净利润只有166.25万元;2019年，安徽包钢的营业收入为3.26亿元，净利润为502.75万元。

2年毛利率同行最高

2017年-2019年，烧结钕铁硼磁体营收占大地熊主营业务收入的比例分别为91.25%、90.40%、91.79%。

大地熊烧结钕铁硼磁体毛利率始终高于同行均值，2018年、2019年，大地熊烧结钕铁硼磁体毛利率均为同行最高。

2017年-2019年，大地熊烧结钕铁硼磁体毛利率分别为26.78%、24.40%、25.46%。同行均值分别为25.93%、21.28%、20.17%。

大地熊招股书称，发行人与可比上市公司毛利率水平存在差异主要系产品结构和应用领域方面的原因，并受到定价策略、市场竞争程度等综合影响。

出口退税和政府补助占净利润6成以上

2017年-2019年，大地熊增值税出口退税金额占利润总额的比重分别为44.26%、54.06%及31.66%。

同期，大地熊计入当期损益的政府补助金额分别为1052.51万元、822.71万元和1467.95万元，分别占同期利润总额的20.96%、17.93%和22.91%。

出口退税和政府补助占大地熊各期利润总额的比重分别达65.22%、71.99?%、54.57?%，占各期净利润的比重分别为73.37%、79.71%、60.29%。

大地熊招股书称，增值税为价外税，为避免进口国征税造成出口商品双重税赋，出口国通常将出口商品已征收的国内增值税部分退还给企业，增值税出口退税已成为国际惯例。公司作为生产型出口企业享受出口产品“免、抵、退”政策，主要出口产品报告期内分别享受17%、16%、13%的增值税出口退税率。若未来增值税出口退税政策发生变动，将影响公司产品的出口竞争力，进而影响公司经营业绩。

大地熊表示，上述政府补助主要和研发项目及技术创新相关。若政府相关补助政策发生变化，公司获得的政府补助金额减少，则会对公司经营业绩产生一定影响。

44%以上主营业务收入为外销收入

大地熊出口收入占比较高，2017年-2019年，大地熊主营业务收入外销占比分别为45.47%、47.44%及44.48%。

据大地熊招股书，全球钕铁硼永磁材料的生产主要集中在中国和日本，其中中国占据全球85%左右的市场份额，并主要向美国、德国和韩国出口，日本产量主要满足国内需求，国外对中国钕铁硼永磁材料的依赖程度较高。经过多年的市场拓展，公司产品已出口至欧美、亚太等逾二十个国家和地区。

募资大扩产背后：产能利用率下滑2年

大地熊本次IPO拟募资3.52亿元中2.23亿元拟用于“年产1,500吨汽车电机高性能烧结钕铁硼磁体建设项目”。但拟上市大举募资扩产背后，大地熊烧结钕铁硼永磁材料产能利用率连续2年下滑。

2017年-2019年，大地熊烧结钕铁硼永磁材料毛坯产能分别为1500吨、2200吨、2200吨，产能利用率分别为108.05%、89.50%、86.42%。

4年分红4500万元

大地熊二度IPO冲关调增了拟募资额近亿元，但其实自大地熊首次筹划IPO冲关以来，每年都进行分红。近4年合计分红4500万元。

2017年3月20日，公司2016年度股东大会审议通过利润分配方案，以公司总股本6,000万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.5元(含税)，共派发现金红利900万元。

2018年2月9日，公司2017年度股东大会审议通过利润分配方案，以公司总股本6,000万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.0元(含税)，共派发现金红利1,200万元。

2019年4月26日，公司2018年度股东大会审议通过利润分配方案，以公司总股本6,000万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.0元(含税)，共派发现金红利1,200万元。

2020年4月5日，公司2019年度股东大会审议通过利润分配方案，以公司总股本6,000万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2.0元(含税)，共派发现金红利1,200万元。截至招股说明书签署日，该次股利分配尚未实施完毕。

研发费用率、销售费用率超同行

2017年-2019年，大地熊研发费用分别为2306.74万元、2780.10万元及3199.72万元，占营业收入的比例分别为4.80%、4.75%及5.07%。同行业可比上市公司研发费用率平均值分别为5.17%、4.71%、4.84%。

同期，大地熊销售费用分别为2265.78万元、2575.80万元、2581.84万元，占营业收入比例分别为4.72%、4.40%、4.09%。同行业可比上市公司平均值分别为2.90%、2.71%、2.67%。

大地熊招股书称，公司研发费用率与同行业可比上市公司平均水平相比基本一致。报告期内，公司销售费用率高于同行业可比公司，主要原因系：为贴近客户服务，公司销售机构设置较多。公司在深圳、上海、合肥及德国设立了销售公司，销售人员占比较同行业公司高，进而销售人员薪酬占营业收入的比重较高。

应收账款和存货占流动资产七成

2017年-2019年，大地熊应收账款余额分别为0.92亿元、1.19亿元、1.54亿元，占当期营业收入的比例分别为19.19%、20.26%、24.48%。其中1年以内应收账款占比分别为97.65%、97.93%、98.14%。应收账款账面价值分别为0.86亿元、1.11亿元、1.45亿元，占同期流动资产的比例分别为27.77%、33.85%、33.01%。

同期，大地熊存货分别为1.40亿元、1.25亿元、1.62亿元，占同期流动资产的比例分别为45.17%、38.06%、36.94%。

各期，大地熊应收账款和存货合计占流动资产的比例分别为72.94?%、71.91?%、69.95?%。

大地熊应收账款周转率和存货周转率超同行均值。各期大地熊应收账款周转率分别为5.59、5.55、4.62，可比上市公司应收账款周转率平均值分别为3.19、3.45、3.27。

各期大地熊存货周转率分别为2.90、3.34、3.28，可比上市公司存货周转率平均值分别为2.51、2.55、2.54。

大地熊招股书表示，报告期内，公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司平均水平，表明公司具备良好的应收账款回收和风险控制能力。公司应收账款周转率高于同行业可比上市公司的主要原因为客户回款及时，账期管理较好。

大地熊称，公司与同行业可比公司在存货周转率方面的差异主要为业务结构和采购模式上的差异所致：其一，公司的产品结构较为单一，主要为烧结钕铁硼磁体，生产备货周转速度较快;而正海磁材、宁波韵升向下游新能源汽车电机驱动系统、伺服电机等领域进行布局，生产周期相对较长、原辅材料种类相对较多。其二，公司对烧结钕铁硼磁体主要原材料钕铁硼速凝薄带合金片的备货周期较短，而金力永磁一般储备3-4个月用量的稀土原材料作为安全库存，导致其存货规模较大，周转率偏低。

2大客户突然消失

据《中国经营报》，2016年，国光电器突然从大地熊前五大客户中消失。数据显示，2014年，国光电器是大地熊第二大客户，对其销售额为3042.44万元，2015年，国光电器依然是公司第二大客户，销售额为3203.13万元。但在大地熊2016年的前五大客户名单中，排名第五的客户为美国百德澳门公司，销售额为1354.85万元，这也意味着，即使国光电器2016年依然是大地熊客户，大地熊对其销售额也低于1354.85万元，相较2015年3203.44万元的销售额也有近2000万元的差额。

除突然消失的国光电器外，另外一家公司万磁公司也存在类似的情况。2014年、2015年，万磁公司分别是大地熊第四大、第三大客户，分别贡献销售额2098.20万元和2373.56万元。2016年，万磁公司从大地熊前五大客户名单中消失。

资料显示，万磁公司实际控制人为史世斌，史世斌系大地熊实际控制人熊永飞的表弟。报告期内，万磁公司根据客户订单向发行人采购烧结钕铁硼，均实现对外销售。

2014年，大地熊销售给万磁公司的烧结钕铁硼数量为42.57吨，销售金额为2098.20万元;2015年，大地熊销售给万磁公司的烧结钕铁硼数量为34.83吨，销售金额为2373.56万元;2016年，大地熊销售给万磁公司的烧结钕铁硼数量减至20.45吨，销售金额为1143.01万元。通过计算可知，报告期内，大地熊销售给万磁公司的烧结钕铁硼均价分别为49.29万元/吨、68.15万元/吨、55.89万元/吨。而同一时期，大地熊烧结钕铁硼磁体平均售价分别为44.07万元/吨、40.99万元/吨、38.84万元/吨，出售给万磁公司的价格明显高于平均售价。

3遭税务局处罚

2017年2月16日，天津大地熊因逾期未进行2017年1月增值税税务申报，被天津滨海高新技术产业开发区税务局处以罚款200元;2019年6月5日，天津大地熊因逾期未进行2019年1-6月城镇土地使用税和房产税申报，被天津滨海高新技术产业开发区税务局处以罚款200元。

2017年6月19日，包头奥瑞特(发行人全资子公司包头大地熊于2018年11月收购的子公司)因逾期未进行纳税申报，被包头稀土高新技术产业开发区地方税务分局创业园区所处以罚款500元;2019年8月12日，包头奥瑞特因逾期未进行2018年11月纳税申报，被包头稀土高新技术产业开发区税务局处以罚款2,000元。

2017年6月15日，苏州大地熊法定代表人变更未及时向苏州市常熟海关申请变更手续，苏州大地熊自查发现情况后主动向常熟海关申报，被常熟海关处以警告处罚。

上述税务行政处罚主要由于发行人报税人员操作失误造成，发行人已及时缴纳上述罚款并进行整改纠正。