券商IPO承销收入65亿元同比大幅缩水54%

2018-11-28 11:34:12 来源：证券日报

A股IPO承销保荐业务一直是券商投行业务的重要部分。今年前11个月，共有41家券商参与到87单IPO承销保荐项目当中，揽入承销保荐费共计64.57亿元，相比去年同期的140.9亿元大幅下降了54.17%。

在IPO承销收入下降、投行“马太效应”逐渐显著的背景下，多项IPO项目却逆势刷新了募资记录，成为市场关注焦点，也成为了各大投行承销项目的“香饽饽”。其中迈瑞医疗实际募集资金总额达到59.34亿元，不仅是创业板近一年来新股发行价的新高，该募集金额也刷新了创业板新纪录，目前仅次于工业富联和中国人保。

券商IPO承销收入65亿元

同比大幅缩水54%

今年以来，证券行业对首发上市保荐业务出现明显分化，龙头券商担任主承销商的比例不断走高，中小券商却难分一杯羹。

此前，《证券日报》记者曾梳理统计过今年前10个月券商IPO承销保荐业务：92家拥有保荐资格“牌照”的券商中，仅有39家券商有IPO承销费“入袋”，承销费仅47.49亿元，创4年来新低，另外53家券商的IPO承销仍“颗粒无收”。而排名前十的中金公司(港股03908)、华泰联合证券、中信证券(港股06030)等券商共揽入33.42亿元承销费，占比达70.38%，券商保荐业务马太效应明显。

年底将至，前11个月券商IPO承销收入排行榜也已出炉。据《证券日报》记者了解，今年前11月(截至11月27日)，仅41家券商有IPO承销收入“入袋”，占比45%，承销保荐费共计64.57亿元，比去年同期的140.9亿元骤降54.17%。同时，还有约一半的券商年内IPO承销“颗粒无收”。

据数据统计，今年前11个月87单首发项目共计为41家券商贡献约64.57亿元的承销收入，其中有14家券商的承销保荐收入在1亿元以上，而在去年同期，首发项目承销收入超过1亿元的券商达32家。

IPO承销数量(包括联席保荐家数)上，中信证券以承揽11个IPO项目位列第一位;紧随其后的是华泰联合证券，承揽9个IPO项目;中金公司、中信建投政权和招商证券(港股06099)分别承揽9个项目，并列第三位。此外，广发证券(港股01776)、海通证券(港股06837)、国泰君安(港股02611)的IPO承销家数也位居前列。

承销收入方面，今年前11个月，中金公司力压其他券商，以7.26亿元承销收入位居首位，其中约3.4亿元来自工业富联IPO项目。中金公司目前承销收入占所有券商公司承销收入总额的11.24%，远超广发证券、国信证券等IPO保荐业务实力强劲的券商。而在去年同期，中金公司的IPO承销收入仅有4.62亿元，市场份额占比仅有3.28%。不难看出，今年以来中金公司的投行业绩成绩可嘉，承揽工业富联IPO项目让中金公司投行收入骤增。

华泰联合证券的承销收入暂列第二，揽入5.06亿元，占市场份额7.84%;与之相近的是中信证券证券，实现承销收入4.76亿元，占市场份7.37%。此外，主承销收入超过2亿元的依次还有中信建投证券(港股06066)、招商证券、广发证券和国泰君安，分别实现承销收入3.23亿元、2.67亿元、2.52亿元、2.43亿元，位列第4名至第7名。

值得注意的是，目前排名前十的券商共计揽入IPO承销收入32.99亿元，占上半年总承销收入的51.1%，而承销收入低于5000万元的券商数量则达19家。

《证券日报》记者发现，今年以来，已有87家公司成功登陆A股，从这87家公司公布的数据显示，年内券商承销与保荐的平均费率在6.33%。券商的发行费率并不固定，今年以来承销与保荐的平均费率最高时可达14.53%，最低时仅有0.98%。

迈瑞医疗募集金额

刷新创业板新纪录

今年以来，多项IPO项目刷新了募资记录，备受市场关注的同时，也成为了各大投行承销项目竞相争抢的对象。

尽管10月份A股IPO市场新股数量出现大幅回落，创下今年以来的月度新低，但迈瑞医疗的市场却刷新了创业板开板以来的募资记录。据投中数据显示，今年10月16日，迈瑞医疗在深交所创业板上市，发行价格48.8元/股，实际募集资金总额为59.34亿元，该项目不仅创下创业板近一年来新股发行价的新高，其募集金额也刷新了创业板新纪录。

据《证券日报〉记者梳理统计，今年以来，迈瑞医疗的募集总额仅次于工业富联和中国人保：工业富联、中国人保这2家IPO项目的实际募资金额分别为271.2亿元和60.12亿元，承销保荐费用分别为3.4亿元和1.14亿元。

与此同时，87单IPO项目在新股申购时的弃购部分由承销商包销，认购余股共计6.19亿股，券商在IPO项目中获得的收入还将继续增加。

近年来，监管对IPO市场的态度“严”字当头，对想要上市的优质企业提出了更高的要求，排队上市企业数量有所放缓。毫无疑问，这也是对券商投行业务的一次考验，即便是有着天然竞争优势的大投行，也无法避免这场愈演愈烈的承销业务争夺战。