盐业“巨无霸”中盐股份混改 中国盐业最大IPO来了
2019-09-24 10:46:45 来源:21世纪经济报道
两千多年后的今天,“与民争利”的盐铁官营辩论将不复存在。
9月19日,中国盐业股份有限公司(下称“中盐股份”)增资项目签约仪式在北京产权交易所举行。
签约仪式透露,中盐股份目前已完成混改项目的资产重组工作和产权交易所挂牌、摘牌、遴选、投资者二次报价、增资协议谈判工作,拟引入投资者13家,总投资额30.6亿元。
中盐股份是国内盐业龙头企业、唯一央企和唯一全国性企业——中国盐业集团有限公司(下称“中盐集团”)持股92.47%的子公司,由中盐集团按照整体改制上市的方式,在2013年联合广东、安徽、重庆、山西、天津、浙江、江西七家省级盐业公司发起成立。
值得一提的是,中盐集团董事长李耀强向媒体透露,下一步将尽快启动中盐股份IPO上市,争取明年报材料,并将探索职业经理人制度、核心骨干持股等举措。
近80家投资者遴选13家
对于此次混改,李耀强多次对外称,其主要背景在于盐改。“盐改后引入了竞争机制,使得我们只有通过混改,才能够提升竞争能力去适应盐改。”
2017年1月1日,中国盐业体制改革正式实施,取消了食盐准运证,开放了食盐生产批发区域限制,盐业进入竞争时代。
同年4月,中盐股份被列为国家第二批混合所有制改革试点;2018年中盐股份混改被列为国家盐业体制改革重点工作任务之一,开始了大刀阔斧的改革。
2018年11月,中盐股份增资项目在北交所挂牌,中盐股份当时计划通过增资扩股的方式引入不少于两家投资者。
根据公开信息,意向投资方应为在中国境内(不含港澳台地区)依法注册并有效存续的企业法人或其他经济组织,还必须具备三大条件之一,可谓选拔严苛。
其中,条件一要求,意向投资方或其实际控制人在所处行业影响力较强;或为中国企业联合会发布的中国企业500强或全国工商联公布的民营企业500强上榜企业;或其实际控制人上一年度末经审计净资产不低于30亿元。
条件二要求,意向投资方或其实际控制人累计投资规模达到50亿元;或为合格机构投资者,且所管理基金产品规模超过50亿元。
此外,条件三要求,意向投资方为持有食盐定点生产企业许可证书或食盐定点批发企业许可证书(省级)的盐行业企业或其所属集团公司。
中盐集团董事长李耀强曾公开透露,2018年9月,中盐股份开始公开征集和接洽投资者,共会见各类投资者近80家,最终才确定13家投资者。
据北交所官网,中盐股份引入的13家投资者包括国新央企运营(广州)投资基金(有限合伙)、广东省盐业集团有限公司、重庆化医控股(集团)公司、广西盐业集团有限公司、兴业银行旗下的广西钦州金投中盐投资管理合伙企业(有限合伙)和福州经济技术开发区兴睿永瀛股权投资合伙企业(有限合伙)、建信(北京)投资基金管理有限责任公司、北京川发投资管理有限公司、贵州茅台建信文化娱乐投资管理中心(有限合伙)、海宁鑫鸿一号股权投资合伙企业(有限合伙)、山西太钢投资有限公司、广东温氏投资有限公司、石羊农业控股集团股份有限公司。
据了解,募集的30.6亿元,其中20亿元注入中盐股份,10亿元由投资者支付至中盐集团,采用增资及老股转让相结合方式,既可支持中盐股份未来发展,也满足了中盐集团资金需求。
不过截至目前,中盐方面尚未公布各投资者的具体持股明细。
前述投资者大致为三类:一是盐行业企业,例如广东盐业等,有利于形成行业联合和业务互补;二是跨行业企业,例如广东温氏集团、陕西石羊集团等,有助于在商业模式上相互借鉴,共享渠道资源;三是战略性财务投资者,如国新央企运营基金等,可在公司治理、财务资源、战略发展给予支持。
其中重庆化医与中盐股份的合作渊源已久。
2018年,重庆化医集团邀请中盐股份重组重盐集团,以中盐集团通过增资扩股,控股重庆盐业51%股份的方式,2018年3月16日正式启动重组。2019年4月29日,中盐集团改组重庆盐业为中盐西南盐业有限公司,成为中国盐业体制改革以来,央企与地方企业首例重组案例。
而温氏投资,是A股上市公司温氏股份(300498.SZ)旗下投资平台,于2011年4月成立,注册资本5亿元。官网显示,温氏投资管理资产规模达87亿元,投资项目超过100个。
温氏投资的微信公号“温氏资本”发文称,温氏与中盐集团基于相互认可,才会相互选择,更会相互成就。
另一家投资方石羊农业控股集团,成立于2016年5月,法定代表人魏存成,注册资本6000万,主营农副产品加工,农业技术的技术咨询,家畜、家禽的养殖(养猪除外)及销售。
石羊农业控股集团旗下石羊农科(871667)已登陆新三板,持股比例17.89%。
此外,魏存成持股18.99%的关联企业陕西石羊(集团)股份有限公司,2013年就实现销售收入60.5亿元,名列陕西百强企业第38位、陕西民营企业第5位、陕西农业企业首位。
中盐股份IPO被提上议程
除了引入13家投资者,最受市场关注的是中盐股份IPO被中盐集团提上议程。
公开资料显示,创立于1950年2月的中盐集团,前身为中国盐业公司,目前是国内盐业龙头企业、唯一央企和唯一全国性企业,其体量位居世界第二、亚洲最大,拥有全资、控股子公司43家,职工近3万人。
中盐集团官网显示,2017年,中盐集团生产各类盐产品1800万吨,约占全国总产量的20%;销售食盐305万吨,全国食盐市场占有率约30%。
如此来看,若以一袋食盐500克计算,中盐集团一年就要卖出61亿袋。
而中盐集团2019年第一期短期融资券募集说明书,透露了这家集团下属核心企业的业绩表现。
中盐股份成立于2013年12月18日,注册资本58亿元,经营范围包括工业盐产品调拨、批发;工业盐产品、盐化工产品、盐田及制品、盐田生物及制品的销售等。
截至2018年12月底,中盐股份资产总额120.52亿元,负债总额35亿元,实现营业收入205亿元,净利润12.87亿元。
目前,兰太实业(600328.SH)是中盐集团旗下唯一上市公司平台,中盐集团全资子公司中盐吉兰泰盐化集团有限公司持有其33.08%的股份。
“在盐改的大背景下,很多盐业公司为了提升市场竞争力抢占市场份额,都开始打价格战,行业洗牌效应明显,未来可能会形成少数大型盐业集团和一批‘小而专’的盐企。”9月23日,一位食品行业分析师告诉21世纪经济报道记者。
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