“节日效应”难持久

不过，银行业内人士坦言，理财产品的“节日效应”只能是昙花一现，难以持久。“对于个人零售业务已经做得比较好的银行来说，2017年的政策肯定是稳健为主;而对于想要冲规模的中小银行来说，即使贴钱也有个限度，还是要平衡全年的盈利情况，所以理财产品后续的预期收益率肯定会回调。”

不少券商分析人士也认为，“一行三会”联合监管及银监会对理财产品监管升级的框架基本搭建完毕，后期包括理财征求意见稿在内的监管制度随时可能出台，监管已成为制约理财产品规模增长的重要因素。银行理财产品对投资者的吸引力正在逐渐减退，但对于大量风险承受能力不高的投资者来说，银行理财产品仍是投资首选。银行理财产品的风险明显低于股票和P2P，而收益率高于“宝宝类”产品，属于稳健型的投资品种。

值得注意的是，除了银行理财产品这类传统理财投资渠道，P2P、余额宝等互联网理财渠道的预期收益率也将不断下调。网贷之家数据显示，2017年1月，网贷行业综合收益率为9.71%，环比下降了5个基点(1个基点=0.01%)，同比下降了247个基点。网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏指出，1月正值春节之际，投资人对资金需求比较旺盛，对网贷行业形成一定的抽资压力。同时，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。此外，2017年1月中国网贷景气指数的数值为130.7，相比12月出现了小幅度的下降。

“避险”料成热词

记者采访发现，与往年相比，投资者的避险需求甚至超过对预期收益率的关注。不少投资者表示，2016年P2P理财平台监管政策收紧、平台跑路等屡见报端，身边更是有不少亲朋好友“踩雷”的实例。因此，个人资产的安全，成为投资者2017年理财投资最为关心的因素。

网贷之家的数据显示，2017年1月，停业及问题平台共64家。其中，问题平台29家(跑路6家、提现困难23家)、停业平台33家、转型2家。1月问题平台数量相比上月增加了6家。马骏对此表示：“主要原因在于1月发生逾期提现困难的平台有所增加，这与年底加上春节前夕资金面紧张双重压力相关。不过停业转型平台数量仍然占据主导，占1月停业及问题平台总数的比例为54.69%。”

部分中老年投资者还对记者表示：“尽管一些中小城商行的理财产品收益率高一些，但还是买了国有银行的理财产品。不管如何，就求一个心理安慰也是好的。”

分析人士指出，银行理财产成品不可能永远万无一失，由于大部分理财产品的底层资产都是银行自己投放的信贷资产。因此，信贷资产质量的恶化，将使银行理财产品的安全性“大打折扣”。