在8月份，今年以来颇受追捧的大额存单收益率出现了普降的现象。同时，各类定期存款的收益率均出现不同程度的下降。专家分析指出，在LPR改革、央行降准的多方面因素影响下，市场流动性保持宽松，银行资金较为充裕，将来各类定期存款下调利率的可能性会更大。

大额存单利率普降

从数据上来看，大额存单在今年上半年呈现高增长的趋势，根据央行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行报告》显示，截至上半年，金融机构共发行大额存单规模为7.23万亿元，同比增长75.49%，环比增长62.83%。

究其原因，还是在于“破刚兑”。最近一年，在资管新规之下，银行打破刚兑后，保本理财产品数量锐减，而投资者对非保本理财产品的投资动力明显不足。银行业理财登记托管中心与中国银行业协会联合发布《中国银行业理财市场报告(2018年)》显示，截至2018年底，非保本理财产品4.8万只，存续余额22.04万亿元，与2017年底相比减少了1300亿，微降0.59%。融360大数据研究院监测的7家股份制银行2019年半年报也显示，上半年7家银行非保本理财产品规模为7.56万亿元，与去年底的7.4万亿规模相比，仅增长2.16%，在银行理财转型期间，理财规模增长较为乏力。

相反地，一些投资者对大额存单的购买热情开始升温，从安全性来看，大额存单受到存款保险制度的保护，目前在市场上具有明显的优势，由此增加了金融机构发行大额存单的动力。此外，今年以来银行理财收益率一路“跌跌不休”，平均预期收益率已经连续17个月下降，7月平均收益率仅为4.16%，大额存单也迎来了投资者的青睐。

“选择大额存单，现在比买一般的银行理财更具优势，一来属于存款比较安全，其次虽然收益并没有理财高，但是也不会相差太远，我们建议客户可以锁定部分收益同时分散风险来投资。”一位国有行的理财经理对记者表示。

监测数据显示，今年8月份有102家银行发行大额存单，与7月相比增加10.87%;8月份总计发行大额存单数量为775只，环比增加70.7%。不过从大额存单利率来看，与7月相比，除了5年期大额存单利率上涨51.8个基点以外，8月新发行的各期限大额存单利率均值均出现下跌。

定期存款利率均出现下降

监测数据还显示，8月份，各期限定期存款利率均值均出现下降，3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期的利率均值与7月相比，分别下降0.1个基点、0.2个基点、0.1个基点、0.8个基点、0.6个基点、0.8个基点。从各期限利率均值看，2年期以上的长端利率均值下降幅度相对较大。

融360大数据研究院分析师付影分析认为，影响8月份各期限定期存款利率下行的主要原因是，一方面由于银行已经过了年中揽储压力，银行资金较为充裕，加上8月份银行理财、货币基金等理财市场利率出现下降，银行揽储压力下行，由此降低了银行定存利率。

定期存款利率将进一步下行

8月20日，全国银行间同业拆借中心公布了改革后的第一期贷款市场报价利率(LPR),1年期LPR调整为4.25%，较上一次报价相比下降6个基点;5年期LPR为4.85%，与5年期贷款基准利率相比下降5个基点。不过，由于LPR调整时间为8月下旬，从8月份银行定期存款利率表现看，各期限定存利率均值仅微幅下降。

对于9月银行存款利率走势如何，付影预测，8月份银行贷款市场重塑定价机制，贷款基准利率调整为LPR，贷款利率单边下行。迫于息差收窄压力，并为LPR定价下行创造条件，加大资金向小微以及民营企业倾斜，同时对定期存款成本较高的城商行增加利润空间，央行近期决定将于9月16日起全面执行“普降+定向”降准，未来银行资金面将进一步宽松。对银行存款产品而言，9月份银行定期存款利率上浮幅度将进一步下行，尤其是对于融资成本较高的大额存单以及结构性存款等产品，下调利率的可能性会更大。

付影表示，不过，作为一般性存款，大额存单比同期限定期存款利率更高，多数银行根据不同期限与起存金额上，在基准利率基础上上浮40%、45%、50%，仅农商行与城商行可上浮55%。对比银行一般性存款，多数期限的定期存款上浮30%左右。因此作为银行定期存款利率较高的投资品种，大额存单和结构性存款利率仍然具有更多的优势。