前次融资方案获批仅三个月，营口银行股份有限公司(以下简称“营口银行”)再推定增募资解资金之渴。

日前，证监会官网披露营口银行定向发行说明书申报稿，该行拟以4.24元/股的价格定向发行7075.47万股，募集资金不超过3亿元用于补充资本。而在今年8月份，该行10亿元规模的二级资本债券发行刚刚获得辽宁证监局批复。

长江商报记者注意到，近年来营口银行经营业绩及资产质量整体呈现下行趋势。2014年至2018年，该行营业收入由29.96亿下降至27.46亿，净利润则由10.36亿下降至5.83亿，降幅分别为8.34%、43.73%。

与大多数商业银行有所不同，截至今年上半年末，营口银行证券投资类资产合计达763.51亿元，占总资产的比例为46%，超过发放贷款和垫款占比35.34%，资产结构亟待优化。

与此同时，自2015年以来，营口银行不良贷款率连续四年半提升，今年上半年末达到1.69%。

此外，截至今年三季度末，营口银行一级资本充足率仅为8.77%，已逼近8.5%的监管红线。

净息差和净利息下降明显

资料显示，营口银行成立于1997年4月，是一家总部位于辽宁省营口市的区域性股份制城市商业银行。截至今年上半年末，营口银行拥有机构总数(含总行)118家，分支机构117家(其中分行13家)。

截至今年三季度末，营口银行还持有大连银行0.29%股份，持有城市商业银行资金清算中心0.81%股份。

早在2017年5月，营口银行就已完成上市辅导备案，保荐机构为中银国际证券。今年10月12日，中国证监会辽宁监管局披露营口银行第九期辅导进展报告，指出营口银行目前仍只有两名独董，未达董事会成员的三分之一，不符合相关法律法规的要求。

值得一提的是，这一问题在2017年9月营口银行第一期辅导进展报告中就已有披露。

长江商报记者注意到，除了上述问题之外，近年来营口银行盈利能力波动、资产质量下行等方面问题也将成为阻碍该行IPO的重要因素。

综合定增说明书及年报数据，2014年至2018年，营口银行分别实现营业收入29.96亿、28.03亿、26.47亿、25.63亿、27.46亿，净利润分别为10.36亿、7.78亿、6.1亿、6.31亿、5.83亿。

其中，2015年至2017年营口银行营业收入连续三年出现下降，净利润连降两年后有所回升。但在去年营业收入同比增长7.14%的情况下，当期该行净利润再次回落7.7%。相较于2014年的业绩，营口银行去年营收净利润分别已下降8.34%、43.73%。

日前营口银行披露三季报，今年前三季度，该行实现营业收入和净利润分别为20.6亿、7.91亿，其中净利润已超过去年全年水平。

从营收结构上来看，利息净收入是营口银行最主要的营收来源。定增方案显示，2017年至2019年上半年，该行利息净收入分别为26.19亿、26.82亿、15.5亿，占营业收入的比例分别为102.18%、97.66%、100.58%。

但同时，各报告期内营口银行净利差分别为4.97%、1.01%、1.38%，净息差分别为3.12%、1.5%、1.52%，整体呈下降趋势。

对此，营口银行称主要系在金融去杠杆大环境下，货币政策收紧，资金成本抬升，同业业务规模及利差均有所下降。另一方面，利率市场化深化推进、行业竞争加剧，对银行的资产负债定价能力形成较大挑战。同时，营改增政策对银行利息净收入也产生一定影响。

此外，三季报显示，今年前三季度营口银行利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益分别为17.56亿、-4599万、3.34亿。其中，利息净收入和投资收益占营业收入的比例分别为85.24%、16.21%。

需要注意的是，2017年至2019年上半年，营口银行经营活动产生的现金流量净额分别为-57.34亿、54.99亿、-38.88亿，波动较大。

证券投资类资产占比高于贷款

资产端方面，2017年至2019年上半年末，营口银行资产总额分别为1564.17亿、1604.19亿、1659.17亿，呈逐年增长之势。

其中，发放贷款和垫款余额分别为528.77亿元、566.15亿元、586.43亿元，占总资产的比例分别为33.8%、35.3%、35.34%，占比并不高。

但同时该行应收款项类投资分别为619.22亿元、504.73亿元、448.95亿元，可供出售金融资产分别为133.54亿元、219.33亿元、314.56亿元，持有至到期投资金额分别为11.89亿元、0元、0元。上述证券投资类资产分别为764.65亿元、724.06亿元、763.51亿元，占各期末营口银行资产总额的比例分别为48.89%、45.14%、46%。

尽管营口银行证券投资类资产占比整体有所降低，但各期仍高于发放贷款和垫款占比，资产结构亟待优化。

在此资产结构下，2017年至2019年上半年，营口银行投资利息收入分别为35.46亿、40.99亿、19.89亿，占利息收入的比例分别为48.71%、49.03%、47.55%;发放贷款及垫款利息收入分别为29.29亿、33.18亿、18.37亿，占比分别为40.23%、39.69%、43.92%。

营口银行也表示，发放贷款和垫款余额及在资产中占比进一步增加，主要原因是该行持续支持实体经济发展，不断优化风险资产组合配置，贷款业务保持稳步增长;应收账款类资产余额及占比减少，主要是贯彻宏观政策导向，加强市场研判，优化投资结构，该行主动调整投资结构及投资策略，加强实体经济支持，增加信贷资产投放，减少了对信托、资产管理计划等投资。

不良贷款率逐年提升

从资产质量上来看，成立初期，营口银行不良贷款率曾在2003年时达到16.76%，此后不断降低，2014年末仅为1.09%。但2015年开始，该行不良率连续四年半提升。2015年至2019年上半年末，营口银行不良贷款率分别为1.28%、1.47%、1.5%、1.61%、1.69%。

营口银行称，造成该行不良率变化的主要原因是受近几年宏观经济增速放缓、经济下行的累积影响，各类企业经营普遍面临不同程度的压力，部分客户应收账款回笼缓慢、资金压占严重，影响企业正常资金周转。面对经济下行周期带来的信用风险暴露压力，全行上下强力清收，持续加强风险管理，确保资产质量和经营安全。

按贷款五级分类，截至今年上半年末，营口银行正常及关注类贷款余额合计601.7亿元，占比98.31%。不良贷款越合计10.37亿元，较上年末提升0.83亿元。

其中，次级、可疑、损失类贷款余额分别为2.16亿、8.17亿、376.8万，较上年末分别提升-35.5%、32.2%、365.36%。

与此同时，2017年至2019年上半年末，营口银行拨备覆盖率分别为229.14%、264.77%、173.77%，贷款拨备率分别为3.44%、4.27%、4.19%。

截至各报告期末，营口银行单一集团客户授信集中度分别为7.87%、10.26%、10.69%，单一客户贷款集中度分别为5.75%、5.16%、8.34%，均进一步接近15%、10%的监管标准。

资本补充方面，近年来营口银行已通过发行多种资本工具缓解资本压力。长江商报记者粗略统计，2014年至2018年，该行先后五次发行二级资本债券，共计募集资金32亿元。

而在今年8月8日，辽宁银保监局披露关于营口银行发行二级资本债券的批复，同意该行发行不超过10亿元的二级资本债。

截至今年三季度末，营口银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.51%、8.77%、8.77%。其中，该行一级资本充足率已逼近8.5%的监管红线。

此次营口银行拟以4.24元/股的价格定向发行7075.47万股，募集资金不超过3亿元用于补充资本，以进一步增强风险抵御能力，为长期可持续发展奠定基础。

截至目前，辽宁群益集团耐火材料有限公司、辽宁金鼎镁矿集团有限公司、大连万景石油化工有限公司分别持有营口银行16.28%、12.39%、4.92%股份，为该行前三大股东。本次发行前后，营口银行均无控股股东、实控人。长江商报消息●长江商报记者 徐佳