《投资壹线》汪下弟

近日，长沙银行股份有限公司(601577.SH，以下简称“长沙银行”)通过发行优先股、金融债募集超百亿元资金。频频融资背后是长沙银行资本充足指标长期低于A股城商行、且已接近监管红线的窘境。究其背后原因，是长沙银行连年上升的不良贷款率，截至2019年上半年，不良贷款率已增至1.29%。

此外，为加大布局个人消费金融业务，长沙银行与湖南长银五八消费金融股份有限公司(以下简称“长银五八”)展开“联合贷”业务，由于城商行存在异地放贷限制，消金公司则无此制约，导致异地放款的风控成为“联合贷”关键。长沙银行还于近日收到个人消费贷款业务违规的罚单。

截至12月26日收盘，长沙银行股价为9元/股，近期涨幅弱于大盘。

融资百亿频频“补血”

12月5日，长沙银行公告称，收到中国证监会出具的《关于核准长沙银行非公开发行优先股的批复》，核准其非公开发行不超过6000万股优先股。

一般来说，优先股票面金额为100元，长沙银行此次募集资金为60亿元。优先股介于普通股和债券之间，在公司破产时，优先股所偿权优于普通股，次于债券。

本次优先股采用分次发行方式，首次发行不少于3000万股，自核准发行之日起6个月内完成;其余各次发行，自核准发行之日起24个月内完成。

11月12日，长沙银行发布《2019年第一期小型微型企业贷款专项金融债券发行完毕的公告》显示，经监管层批准，长沙银行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过50亿元金融债券，专项用于发放小型微型企业贷款。

上述优先股募集资金加上金融债券，长沙银行的募资额已超百亿元。

频频融资“补血”背后，是长沙银行的资本充足指标长期处于较低水平。截至2019年6月30日，长沙银行的资本充足率为11.64%，一级资本充足率为9.07%，核心一级资本充足率为9.05%，十分接近10.5%、8.5%、7.5%的监管红线。

在《关于长沙银行非公开发行优先股申请文件二次反馈意见的回复》中，长沙银行进行了详细阐释。

2016-2018年，长沙银行的资本充足率分别为12.28%、11.74%、12.24%，A股上市城商行平均值分别为12.67%、13.42%、13.41%;其一级资本充足率分别为9.00%、8.72%、9.55%，A股上市城商行平均值分别为10.01%、10.47%、10.69%;其核心一级资本充足率则分别为8.99%、8.70%、9.53%，A股上市城商行平均值分别为9.70%、9.20%、9.33%。

长沙银行称，2016年以来，随着其各项业务快速发展，资产总额不断增长，加权风险资产不断增长。截至2016年末、2017年末、2018年末，长沙银行加权风险资产分别为2236.76亿元、2691.43亿元、3263.61亿元，加权风险资产的持续增长需要更大的资本规模进行匹配，导致资本充足指标面临下行压力。

2016-2018年，长沙银行的不良贷款率分别为1.19%、1.24%、1.29%，截至2019年上半年，长沙银行的不良贷款率为1.29%。

消费贷发展遇阻

12月以来，长沙银行收到两张监管罚单。12月4日，湖南银保监局公布行政处罚信息公开表显示，长沙银行金城支行因发放个人消费贷款用于购房，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，罚款30万元。

同日，长沙银行的另一张罚单显示，由于其存在瞒报、迟报案件风险信息，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，罚款50万元。因此，一日共罚款80万元。

根据上述罚单可知，长沙银行违规将个人消费贷款流向房地产。近年来，银行资金流向房地产也成为监管重要领域，多家银行均因此受处罚。

个人消费贷款即消费贷，指银行向借款人发放用于指定消费用途的担保贷款，用途主要包括房屋装修、购买汽车各类大额耐用消费品等个人生活消费，不得用于购买住房、炒股等高风险领域。

消费贷正成为长沙银行转型方向，数据显示，长沙银行的个人消费贷款占个人信贷比重从2018年的12.78%，上升至2019年二季度的15.19%。

4月29日，长沙银行发布《第六届董事会第三次会议决议公告》称，董事会同意其与长银五八开展联合贷款业务合作，合作期限三年，在联合贷款中，其按50%的比例出资，出资部分的贷款余额不超过5亿元。

此前，长沙银行回应《中国经营报》称，长沙银行将按照监管要求合规开展“联合贷”业务，对于客户贷款的审批，长沙银行将按照自身的风控要求独立进行审批。

2018年11月，《商业银行互联网贷款管理办法(征求意见稿)》要求地方商业银行开展互联网贷款业务，主要服务当地客户，向外省客户发放的互联网贷款余额不超过互联网贷款总余额的20%。

相对比的是，消费金融公司属于类金融机构，放款无地域限制，这意味着长银五八没有放款的地域限制。长沙银行和长银五八开展联合贷款，资金流向外省时，风控成为关键。

一位接近监管层人士告诉《投资壹线》，异地放款最大的问题即风控。异地风控难度太大，执行度不高，要展开异地放款业务，城商行需承受的风险相对本地来说，大约要增加至少70%。

一般城商行对于异地放款的风控很难做，很少有银行做没有实际控制力地区的异地放款。联合放款的话，就要看合作银行在当地的扎根度，没有实际操控能力的本地银行也不可能会和其他地区的地区银行展开联合放款的金融业务，实在是风控难度太大，上述受访人士继续补充道，“只要异地银行对于消金公司评估没问题，银企对于资金的投资方向可以向上级机构申请资金流向，且有合理的风险评估报告和预期收益报告，而且还要有异地消金公司所在地的监管部门的审核。没有双方地区的省级监管机构的评估，是不允许进行异地放款业务的;如果双方在同一个省的话，要同时提交申请，应该能很快批准，在同省业务好做”。

长沙银行持有长银五八51%股份，为长银五八控股股东。此前，长沙银行表示，长银五八已成为其利润增长点，2019年资产总额预期达到百亿元。但是，2019年上半年，长银五八资产总额为76.13亿元，净资产7.34亿元，报告期内，长银五八营收2.00亿元，净利润-4336.81万元。

长银五八官网显示，公司主要有惠普金融和校园服务两大产品，惠普金融包括工薪贷、装修贷、旅游贷;校园服务主要为在校大学生提供贷款服务。

在21CN聚投诉平台，有用户投诉称，长银五八来电威胁表示，不按时还款，就进行催款，在用户告知生活困难，希望协商处理，对方仍不答应。

在开展“联合贷”过程中，存在贷后非法暴力催收等问题，一些助贷机构为收回贷款利用电话骚扰、威胁恐吓等方式进行非法暴力催收。此前，还发生过多起伤害事故。

根据监管下发的《商业银行互联网贷款管理办法(征求意见稿)》第五十一条规定，商业银行不得委托有暴力催收等违法违规记录的第三方催收机构进行贷款催收，商业银行发现合作催收机构存在暴力催收等违法违规行为的，应立即终止合作，并将违法违规线索及时移交相关部门。

针对上述问题，《投资壹线》致函长沙银行，截至发稿未获回复。(投资壹线出品)