新冠肺炎疫情正搅动全球金融市场。欧洲央行日前提出，将为银行提供暂时性资本援助，允许银行资本充足率下调。专家认为，欧洲央行的举措值得中国金融监管部门借鉴。此举一方面是银行持续提升实体经济信贷投放能力的现实需要，另一方面有助于银行增强风险抵御能力，守住不发生系统性金融风险的底线。

中小银行面临挑战

突如其来的疫情，让部分中小微企业陷入经营困境。以中小微企业为主要客群的中小银行，同样受到波及。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示：“欧洲央行的举措抓住了重点：一方面，必须守住不发生系统性金融风险的底线，不能让系统重要性金融机构出现问题;另一方面，在监管水平不变的情况下，经济上行时银行放贷能力更强，经济下行时放贷能力更弱。如果在经济下行时紧缩贷款，会加大实体经济的波动。”

东方金诚首席金融分析师徐承远表示，目前疫情在全球蔓延，投资者担忧情绪日益见涨，欧美地区金融市场信心受到打击，多家银行市值出现大幅波动，短期内市场连续大跌会带来流动性问题。因此，欧洲央行此时允许银行资本充足率下调就在情理之中。

中国银行研究院发布的《全球银行业展望报告》指出，金融危机后，受监管趋严和资产质量的压力，全球银行业加大力度去杠杆，不断补充资本。从中国来看，银行业资本充足率有所上升，但与发达国家银行业仍有差距。此外，城商行、农商行不良率较高，拨备较低，部分中小银行面临经营困境。数据显示，2019年12月末，我国商业银行资本充足率为14.64%，低于欧美银行业平均水平。

欧央行举措可借鉴

徐承远认为，欧洲央行的举措对国内金融监管部门有一定借鉴意义。目前我国国有大行资本充足率达16.31%，抵御风险能力较强，受疫情影响较小。城商行和农商行资本充足率分别为12.70%和13.13%，总体满足监管要求。但部分中小银行自身抗风险能力较弱，受疫情影响盈利能力和资产质量将下行，面临资本充足性下降的风险，不排除部分银行存在资本充足率考核不达标的压力。

曾刚也认为欧央行举措可借鉴。他说：“下调资本充足率有政策空间，是否要这么做可视实际情况而定。”目前中国银行业资本充足率保持在较高水平，如果想要银行未来在实体经济信贷投放上发挥更大作用，适度下调资本充足要求与补充资本的效果是一样的。鉴于疫情对中小微企业的冲击更大，而中小微企业又是中小银行的主要客群，则对中小银行产生的影响也更大，需要特别强调对中小银行的支持。

曾刚建议，拨备覆盖率也可以作为逆周期调节的工具。经济上行时监管可以提高拨备要求，让银行未雨绸缪。在经济下行、不良上升时，可以适当下调拨备要求对冲实际损失，避免影响银行的放贷能力。“在真实计提的前提下，100%的拨备覆盖率已经足够覆盖风险，所以拨备覆盖率方面也有一定下调空间。”

资本补充长效机制亟待构建

分析人士表示，长期而言，银行内源性补充资本的规模是有限的。尤其是在LPR报价改革之后，中小银行采取以量补价的策略没有太多空间。同时，银行对资本的需求持续上升。银保监会数据显示，2019年末，中国银行业不良贷款率达1.86%;银行业资产规模增速反弹，2019年末同比增速为8.14%。这些都对商业银行的资本实力提出更高要求。

展望未来，银行资本补充长效机制亟待构建。徐承远表示，未来监管部门应持续出台政策鼓励银行多渠道补充资本，进一步拓展中小银行资本补充来源，带动商业银行资本充足率稳步上升。银行自身可以通过发行二级资本债、优先股和永续债等工具补充资本。部分中小银行资产质量等方面存在瑕疵而难以发行资本工具，可以通过完善公司治理、优化业务结构、提高自身盈利和抗风险能力，增强投资者信心，通过股东增资、IPO或增发来实现注册资本实力扩大。

兴业研究分析师郭益忻表示，截至2019年末，银行风险资产增速高于净利润增速达4.5个百分点，资本缺口有进一步放大的趋势。资本内生积累能力趋弱，量的扩张受到制约，价格(息差)改善相当有限，而疫情也会一定程度减缓资本积累的进度。为支持未来业务发展，持续的资本补充必不可少。

郭益忻预计，今年永续债发行规模可能超过2019年，并有望突破6000亿元，支撑起发行规模的仍将是大行和股份行。对于广大中小银行来说，永续债也是监管层力推的资本补充渠道，未来发行家数会快速提升。