2016年至2018年及2019年前三季度，湖州银行手续费及佣金净收入分别为241万元、-0.71亿元、-1亿元、-0.98亿元，其主要还是靠“吃息差”获得收入。

《投资时报》研究员 金丽

日前，证监会公布了2020年首次IPO企业信息披露质量抽查企业名单。此次参与抽签为2020年3月13日前受理的IPO申报企业，共73家。中国证券业协会组织完成了对申请在主板、中小板、创业板上市的首发企业信息披露质量抽查的抽签工作。

在参与抽签的73家IPO申报企业中，有4家被抽中，其中一家就是湖州银行，同时该行也是被抽查的唯一金融企业。

实际上，此时距离湖州银行IPO申请获受理还不足两个月。

据悉，湖州银行于2019年全面启动上市工作，进展迅速。当年3月向浙江证监局报送了首次公开发行股票辅导计划及实施方案材料，接受中金公司的辅导。中金公司今年1月13日发布辅导工作总结报告称，经过辅导，湖州银行各方面的运行已经基本完善和规范，具备发行上市的基本条件。1月20日，湖州银行IPO申请材料获证监会接收。

从湖州银行招股书来看，该行整体业绩表现尚可，但其中存在的一些问题仍值得注意。

中间业务亏损

仅从财务报表来看，湖州银行还是展现出了较好的盈利能力和资产质量。

2016年至2018年及2019年前三季度，该行利息净收入分别为12.2亿元、14.71亿元、17.08亿元、13.03亿元，分别实现净利润2.4亿元、3.57亿元、4.89亿元、6.24亿元。

不过，湖州银行的中间业务能力相对较弱，主要还是靠“吃息差”获得收入。数据显示，上述时间段，该行手续费及佣金净收入明显下降，分别为241万元、-0.71亿元、-1亿元、-0.98亿元，从2017年起手续费及佣金净收入持续为负。

值得注意的是，该行净利差和净息差水平也有所下滑。2016年至2018年及2019年前三季度，湖州银行净利差分别为3.29%、3.42%、3.33%、2.79%，净息差分别为3.47%、3.61%、3.52%、2.98%。

资产质量方面，截至2019年9月30日，湖州银行不良贷款率为0.58%，较2018年底降低了0.08个百分点，这个水平如果放在上市银行中可以说是“优等生”。

湖州银行低不良水平或与大量核销不良贷款有关，其不良降低的趋势与核销不良的步伐保持了一致。

2016年时湖州银行不良率水平还比较高，为1.72%，不过在2016年至2018年其持续核销了不少不良贷款。

资料显示，湖州银行在2016年和2017年共进行了三次不良贷款的打包转让，金额分别为0.16亿元、1.07亿元和1.13亿元。三次操作后，2017年该行不良贷款率降到1.06%。总体来看，2016年至2018年，该行的不良贷款核销金额分别是1.77亿元、1.95亿元、1.75亿元。

分行业来看，去年三季度末，湖州银房地产业不良贷款余额在各行业中最高，但其还在发展房地产贷款业务。该行房地产贷款余额去年三季度末为5.08亿元，而2018年末为3.51亿元。

《投资时报》研究员还注意到，湖州银行逾期贷款也明显增加。去年三季度末该行逾期贷款为2.68亿元，较年初增加0.77亿元，其中各期限逾期贷款全面增加，增加幅度最大的是1至90天贷款。重组债务方面，湖州银行借新还旧贷款三季度末为1.17亿元，较年初上升0.16亿元;贷款减值损失则从2016年起就开始持续上升，2016年至2018年及2019年三季度末分别为7.54亿元、9.47亿元、12.22亿元、12.93亿元。

此外，湖州银行拨备覆盖率极高，去年三季度末已经达到660%。就在去年9月26日，财政部发布关于《金融企业财务规则(征求意见稿)》向社会公开征求意见的通知，该征求意见稿指出，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

关联贷款激增

湖州银行前身是湖州市商业银行，1997年经央行批准成立，是一家由地方财政、企业和个人参股组建的地方性、股份制商业银行。目前，该行下辖湖州、嘉兴58个营业网点，在职员工1000余人。

招股书显示，监管层曾对湖州银行关联交易内部管理制度执行不到位的问题提出过意见。

《投资时报》研究员发现，湖州银行关联贷款近年来持续上升。2016年至2018年及2019年三季度末，关联方贷款分别为2830万元、4245万元、2.09亿元、3.74亿元，可以看出2018年以来增加较快。虽然关联方贷款余额不断增加，不过与该行同期关联方贷款利息收入的增加却不太成正比。

2017年、2018年、2019年三季度湖州银行关联方贷款余额增加量为0.14亿元、1.67亿元、1.65亿元，对应期间利息收入增加量为43.47万元、900.99万元、0.87万元，二者增长不太匹配。

此外，在监管意见中，涉及最多的是该行员工违规代理代管客户业务问题，几乎每年的监管意见中都会提及。

股东结构方面，去年湖州银行引入战略投资者物产中大集团股份有限公司(下称物产中大，600704.SH)的计划已经完成，根据招股书，物产中大持股1.01亿股，股权比例10%位列该行第二大股东。

十大股东除了新进物产中大，还有其他变动。原二股东美都能源股份有限公司(下称美都能源，600175.SH)已经退出十大股东之列。

美都能源去年6月公告拟清盘湖州银行。在上市前夕退场，或因股东自身出现资金紧张情形。今年2月28日，美都能源公告称，预计2019年归属于上市公司股东的净利润仍将为负值。根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票可能被实施退市风险警示。

评级机构新世纪资信评估在评级报告中提到，湖州银行的非标投资方面，产品形式主要为信托和资管计划，投资标的以该行授信客户为主，最终投向主要为湖州当地和周边地区的政府融资平台。该评级报告的风险提示中显示：“湖州银行配置了较大规模的信托计划和资管计划，其最终投向为地方政府融资平台，集中度较高，信用风险管理压力加大。”