保险公司忙上新产品

4月1日大限逼近，各公司产品精算部门都在紧张规划新产品。

据业内人士介绍，76号文影响最大的几个条款，包括提高人身险产品的保障下限、提升万能险准备金评估利率上限为年复利3%、对中短存续期产品做出类型限制和额度限制，对总精算师进行责任追溯等。

证券时报记者调查获悉，针对新要求，大多数新上产品将对身故责任或产品费率进行调整，提高产品的身故保额;新产品的保单贷款比例将调整为80%，而现在绝大部分产品的保单贷款都高于80%，有的甚至超过95%;另外，新上产品的低档分红演示水平会较老产品更低。

此次升级，不少保险公司还将顺带完成第三套寿险生命表的导入。去年底，保监会公布了第三套生命表，相较于第二套生命表，第三套生命表被保险人群的死亡率得到明显改善，其中男性和女性寿命分别为79.5岁和84.6岁，较第二套生命表数据分别提高2.8岁和3.7岁。

76号文发布之前，部分中小险企利用万能险迅速扩大保费规模，由于承诺高收益，不仅造成负债端成本上升，而且导致资产端的投资激进，造成期限错配，给保险公司自身带来风险，脱离了保险的本质。76号文的政策导向是往“保险姓保”的方向规范，新产品强化了保障功能，相应则弱化了保险作为资产管理工具方面的部分属性。

保监会有关部门负责人在对76号文进行解读时也称，要坚持“保险姓保”，提升人身保险产品的风险保障功能，满足消费者日益增长的保障需求;促使人身保险公司不断调整和优化业务结构，加大供给侧结构性改革力度，进一步发展风险保障类和长期储蓄类业务，守住不发生系统性风险底线。

对于产品升级对于寿险市场保费结构带来的影响，方正证券(601901,股吧)研报显示，规定出台前的2016年1月至7月，万能险的保费收入已超过2015年全年，达8670亿元，占总保费收入的比例为34.5%。安信证券研究中心副总经理、金融行业首席分析师赵湘怀预测，受监管的影响，2017年底，万能险保费规模占比将会压缩至24%。