金融催化实业“蝶变”样本

由于未获得试点的机构还未设有投资子公司。因此，齐鲁银行在山东银监局的指导和鼓励下，借助外部投资机构的专业能力，开始探索“外联式投贷联动”。

投贷联动试点将近一周年。

2016年4月，银监会、科技部和人民银行指导银行业开展投贷联动试点，包括中关村(000931,股吧)国家自主创新示范区、武汉东湖国家自主创新示范区等五个国家自主创新示范区，国开行、中国银行、汉口银行等十家银行入围首批试点。

21世纪经济报道记者近期山东、江苏、江西等地调研中了解到，各地银行业正在不断创新信贷模式，通过与外部投资机构合作开展“外联式投贷联动”，与政府合作成立科创基金撬动银行信贷投入等方式支持科创企业。

非试点机构另辟蹊径

山东银监局局长陈颖介绍，投贷联动关键在于机构设立具有投资功能的子公司，通过专业的投资团队与信贷团队配合，在内部将信贷损失通过投资收益来弥补，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，降低交易成本，提高资金效率。

“作为山东地方法人机构，以创新驱动的小微企业作为主要服务群体。在国家鼓励大众创业、万众创新的背景下，我们已及早把科技金融作为全行的发展方向。我们正在积极申请成为投贷联动试点机构。”齐鲁银行董事长王晓春介绍。

由于未获得试点的机构还未设有投资子公司。因此，齐鲁银行在山东银监局的指导和鼓励下，借助外部投资机构的专业能力，开始探索“外联式投贷联动”。

齐鲁银行高新管辖行行长赵鸣翠介绍，该行已经与高新辖区内的黄金创投、红桥创投、山东国投股权投资基金、济南高新财金投资等多个创投公司开展外联式投贷联动战略合作，并在此基础上探讨成立股权投资基金。

以为企业提供智能物流整体化解决方案的山东兰剑物流科技股份有限公司为例，其客户包括唯品会、苏宁、京东等。在兰剑物流A轮战略投资者济南市科技风险投资公司的推荐下，齐鲁银行引入山东省科技担保公司，将授信额度从300万元扩大至1200万元。在兰剑物流最近的融资中，齐鲁银行也通过自身优势为企业推荐优质风投机构。

在江苏，常州银监分局局长陈惠莲介绍，常州地区工行、江南农商行也与投资机构或私募股权投资机构对接，采用“债权+股权”、“债权+股票期权”联动等方式，对14户科创型企业贷款支持15.33亿元。

投贷联动对于传统银行既是机遇也是挑战。因为多数银行业务人员主要考虑企业抵押物是否充分、现金流是否稳定等因素，而投贷联动需要企业具有投资思维，从企业的成长性和行业技术优势等方面考量。