国内智能投顾最早由互联网巨头发起，仍处于早期阶段，但市场空间巨大。有预测称，2020年中国智能投顾行业的资产管理规模将达5.22万亿元。那么，越来越多商业银行推出智能投顾服务，对客户吸引力何在?不足之处又在哪里?

门槛低，成本高于国外

据介绍，智能投顾(Robo-Advi-sor)是利用大数据分析、量化模型及算法，根据投资者的个人预期收益和风险偏好，提供相匹配的资产组合建议，并自动完成投资交易过程，再根据市场变化动态调整，让组合始终处于最优状态的财富管理服务。其服务流程包括:客户分析、构建投资组合、自动执行交易、动态调整组合、投资组合分析。

某商业银行工作人员刘莹表示，传统投顾一般是指投资顾问通过与客户充分沟通，判断其风险偏好水平，定制最优的理财配置方案。但受各家银行考核压力的销售导向，难以很好匹配用户的风险偏好，且个人客户一对一的投资顾问咨询费昂贵，主要为高净值人群提供保值、增值、传承、公益慈善等一系列财富管理咨询服务。中产及以下大众人群很难享受专业化、定制化的投资咨询服务。

智能投顾则降低了投资服务门槛，主要为中产及大众客户提供服务。刘莹指出:“互联网金融平台普惠、共享的特点，吸引众多中小投融资主体，基于互联网提供服务的智能投顾可根据客户以问卷等形式反馈的信息进行风险偏好判断，然后计算机后台利用算法自动计算出满足条件的投资组合，在全球范围内实现资产配置，本质上讲节约专业投顾的人力成本，且可更高效、便捷、廉价地为中低净值客户提供投资理财、资产配置等服务，投资门槛也明显低于传统投顾。”刘莹介绍，传统专业投资顾问的门槛在百万元以上，而私人银行理财起点多为600万元以上;智能投顾平台对客户的最低投资金额要求都很低，有的甚至实现零门槛。

刘莹同时指出，智能投顾的服务流程较简便，全流程均可在互联网上实现，相对标准和便捷，一般只需几个步骤，短短几分钟就可完成。

刘莹指出，相比人工投资顾问，智能投顾收取更低的费用。“传统投资顾问由专业人士担任，主要针对高净值人群，由于人力成本高，传统投资顾问的管理费普遍高于1%，且边际成本下降不明显。但基于计算机算法辅助的智能投顾，管理费普遍在0.25%-0.5%之间，边际成本随客户增多而下降，边际效应明显。”

但刘莹强调，我国智能投顾还难以降低交易成本。“欧美等国的智能投顾有一个很重要的优势，其成本大幅低于同等水平的传统投顾服务。我国当前市场上正常的智能投顾均以公募基金为资产标的，通常其认购、赎回、托管成本和管理费用综合达1%-2%，是国外智能投顾的2-4倍。”