4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)出台，正式宣告了银行保本理财产品寿命的终结。然而，银行“揽储大战”激战正酣，“大将”保本理财产品一去不返之后，谁来扛起银行揽储的大旗?分析人士指出，结构性存款或成为银行保本理财的理想替代品，承接部分理财需求。

多家银行力推结构性存款 预期收益率最高达5.3%

自去年底资管新规征求意见稿出台以来，一向默默无闻的结构性存款突然走红，资管新规落地后，其走俏程度更是有增无减。近日，央广网记者在工商银行等多家银行网站发现，结构性存款已经成为银行针对中低风险偏好人群的优先推荐产品。

结构性存款是嵌入金融衍生工具的存款，通过将存款与利率、汇率、指数等的波动挂钩，从而使存款人在一定承担风险的基础上提升收益。其基本结构是“存款+期权”，收益一部分来自存款产生的固定收益，另一部分则与衍生品价格波动挂钩。

中国理财网数据显示，5月2日在售的结构性存款产品66只，而尚在存续的相关产品则超过600只。工商银行、招商银行、民生银行、兴业银行等近期均发行了结构性存款产品。从挂钩的标的看，在售的结构性存款主要挂钩利率、汇率、股票、黄金等。

挂钩不同衍生品的结构性存款收益率也呈现较大差异，整体上看，基本在1.5%-4.5%之间浮动。在售产品中，某股份银行挂钩恒生指数的一款结构性存款产品最低预期收益为1.5%，最高预期收益达到5.3%。

国家金融与发展实验室银行研究中心主任曾刚向记者表示，当前市场上推出的大部分结构性存款产品为保本产品，本金部分作为存款受到存款保险保护，而收益部分则与衍生品挂钩，所以收益是浮动的，可能达到预期的收益率，也可能收益很低，甚至为0。

浮动的收益和较低的收益率，使结构性存款在以往保本保收益的理财产品面前并无风光可言，而如今，境地却不同了。